黄金、白银价格走势预测:
受美元疲软和刺激希望的提振,黄金和白银进一步上涨;通胀预期上升可能会放缓高收益率的影响;全球最大的黄金ETF显示资本持续流出,因投资者转向风险更高的资产。

在美元疲软的背景下黄金和白银价格连续第三天上涨。市场正在等待美国国会通过1.9万亿的疫情援助法案。在差于预期的美国非农就业报告背景下,市场建立起了对刺激的期望,美元指数(DXY)自近两个月以来的最高水平91.55回落、一度触及90.47一线。美国1月非农就业人数仅增加4.9万,低于市场预估的10.5万。就业市场情绪低落增加了对更多财政支持的呼吁同时可能会抑制美联储(Fed)快速考虑taper(缩表)的意愿。

以民主党为主导的参议院正在着手通过1.9万亿美元的刺激计划,此计划旨在刺激消费者支出,加强疫苗的推出并促进经济从疫情中加快复苏。众议院民主党提议扩大中等收入家庭领取刺激支票的资格,让年收入不超过7.5万的个人和年收入不超过15万的夫妇都可以领到1400美元的支票。

美元疲软可能继续为贵金属价格提供支持,因贵金属价格往往与美元走势呈现反相关。过去12个月,黄金价格和白银价格与美元指数的负相关读值分别位于-0.79和-0.92。

黄金价格走势(蓝色) VS 美元指数走势(橙色)黄金和白银需涨,大涨行情已开启?後续走势关注这三大点!
尽管过去几个月通胀预期和黄金价格走势呈现背离,但是从长期上看,不断上升的通胀预期仍可能为贵金属提供支撑。这是因为贵金属被视为对冲通胀以及保值的资产。卷土重来的刺激希望将美国圣路易斯联储的5年期通胀预期推升至两年的最高水平2.14%。倘若一季度经济强势复苏,那么通胀预期仍可能继续上升。此外,今年黄金表现相对欠佳或归咎于美国长短收益率的上升以及股票市场一片繁荣。这使得黄金相对于风险资产而言吸引力略低一筹。

黄金价格走势(橙色) VS 美联储5年通胀预期(紫色)黄金和白银需涨,大涨行情已开启?後续走势关注这三大点!

全球最大的黄金ETF—SPDR黄金信托基金(GLD)显示,过去几周净资本继续呈现流出趋势。截至2021年2月5日当周的GLD持仓量减少至3.966亿,而截至1月4日当周的持仓量为4.07亿,自那以来GLD持仓量已经累积减少了1005万。黄金价格走势与GLD持仓量往往呈现强劲的正相关,过去12个月两者的相关性读值为0.92(如下图所示)

黄金价格走势(橙色) VS GLD持仓量(蓝色)黄金和白银需涨,大涨行情已开启?後续走势关注这三大点!
技术上,在短暂下破后黄金价格重返区间交投之中,短期的支撑和阻力分别位于1810一线和1870一线。整体的趋势依然偏向看跌,正如下行的均线所暗示的一样。MACD指标似乎即将构筑看涨交叉但整体趋势依然守在中线之下,暗示上行动能较为疲软。

黄金价格走势分析:日图

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继上周从近期高位30.00一线大幅下挫后,白银价格似乎重返强势。整体的趋势似乎趋向看涨,正如近期持续录得的更高的高点和低点所暗示的那般。短期阻力关注27.80和28.67、即61.8%斐波延展水平及76.4%斐波延展水平。若从上述阻力水平回落则可能导致白银价格重测潜在支撑27.07水平,即50%斐波延展。

白银价格走势分析:日图

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IG客户情绪指标显示散户继续重仓持有黄金多头仓位,有84%的散户持有净多头,16%持有净空头。隔夜散户大幅增持空头仓位(20%)与此同时减少多头仓位(-5%),而相较于一周之前,空头和多头仓位分别增持了14%和7%。