周四(2月4日)在靓丽经济数据以及1.9万亿财政方案刺激下美元指数进一步走强;然而智利铜企产量下跌为铜价提供支持,铜价重返7800美元上方;金价跌破区间低位1830美元,1800美元或触手可及?!

周四(2月4日)美元指数在隔夜靓丽的美国经济数据以及美国1.9万亿财政刺激方案取得进展刺激下进一步走强,时段内美元指数进一步攀升至91.30,刷新自去年12月2日以来逾两个月新高。持续走强的美指引发非美货币普遍承压;大宗商品走势则出现分化,WTI原油录得连续三日上涨,铜价重返7800美元上方,但黄金、白银则显得格外疲软,尤其是在美债收益率普遍走高情况下,黄金更跌破近期区间低位1830美元至时段低位1816美元,刷新近三周以来新低,整体维持震荡下行格局。

具体来看,美国总统拜登(Joe Biden)周三(2月3日)表示不愿减少他本人的抗疫救助提案中的1400美元个人现金发放额,但愿意考虑更严格的发放标准。而数据方面市场更关注美国劳动力市场表现,美国1月ADP就业人数大增17.4万,远超预期的4.9万,前值为减少12.3万,市场押注美国失业人数将进一步下降。尤其是ADP数据大好情况下市场进一步对周五(2月5日)公布的美国1月非农信心十足。大宗商品走势分析:智利铜企产量下跌,铜价重返7800美元上方,黄金跌破区间1800触手可及?!

尤其需要留意的是,上一次公布的非农数据因疫情导致更大规模封锁而转为负值,终结了自去年4月份非农创下令人惊讶的-2050万人后的连续7次正增长。目前市场普遍预计明日公布的1月份非农数据正在6万人,一旦公布数据大幅好于市场预期,料将为美元指数提供进一步上行动力,并进而为大宗商品价格带来压力。

2月4日黄金走势研判:跌破区间低位1830美元,奔走型下跌可能性正在加大

黄金15分钟图:大宗商品走势分析:智利铜企产量下跌,铜价重返7800美元上方,黄金跌破区间1800触手可及?!

15分钟图显示,黄金目前击穿1830美元水平,该位置同时为近期波动区间低位,加速下跌无疑令黄金后市形成奔走型下跌可能性加大。尽管目前黄金于1815美元附近支持并有所反弹,但若要改变跌势需要突破近期下降趋势线,尤其是上方1830-1833美元区域阻力方可。

因此,在整体走势下行情况下,笔者预期黄金短期跌势并不会轻易终结,下方可关注1800美元甚至1760美元水平。

智利铜企产量下跌,铜价重返7800美元上方

尽管全球最大铜消费国经济复苏持续性在近期感到疑问,加之适逢新年令对铜需求有所下降。不过,随着主要发达国家限制疫情措施取得成效,洗衣机、冰箱、冰柜和汽车等消费品的销售激增料将再度为铜消费提供支撑,花旗预计铜市下半年将转为供给不足,2021年全年将出现小幅盈余,2022和2023年将出现供应短缺。

此外,据消息显示,智利多家铜企12月产量下跌,国家铜委员会Cochilco表示,全球最大的铜矿开采商Codelco的月产量同比下降16%,至157,800吨,其2020年的总产量比上年增长1.2%。一系列利好因素刺激下铜价再度重返7800美元上方,为后续进一步反弹提供可能。

国际铜价:大宗商品走势分析:智利铜企产量下跌,铜价重返7800美元上方,黄金跌破区间1800触手可及?!

4小时图显示,铜价再度重返7800美元上方,这令铜价有望形成小型“双底”形态,如若将7900美元作为潜在的颈线水平,根据最低量度幅度计算,铜价后市有望反弹至8100美元附近水平。但就目前情况而言铜价能否进一步反弹似乎仍需更多时间观察企稳能否有效企稳7800美元之上。

若铜价最终无法成功收复7900美元以及8000美元水平,需警惕铜价后续进一步回落考验前期低位7700美元甚至7640美元、7500美元水平。