黄金走势讨论要点

周五美国非农就业报告出炉前,金价跌破了1月低点(1803美元)。若后续相对强弱指数(RSI)跌破30水平、下滑入超卖区域的话,则金价可能进一步走低。

金价跌穿1月交易区间,警惕RSI可能释放看跌信号

金价周四下跌创下年内新低(1785美元),尽管美国较长期国债收益率走势仍然持稳。在乏力展现出如2020年那般看涨价格走势之后,金价似乎准备继续按着自己的节奏走。

目前看来金价自历史记录最高点(2075美元)起始的下跌走势似乎是市场行为真的发生了转变、而不是更大级别的趋势(整体升势)的疲惫休整,因低利率的环境不再为该金属提供(上行)支持。随着金价跌破1月份区间,起始于去年11月低点(1765美元)的那波反弹升势可能继续土崩瓦解。

周五将出炉的美国非农就业报告是否会影响该贵金属走势的短期前景还有待观察,目前市场预计美国1月非农就业人数将增加5万。不过就业市场的反弹可能会令一些重要市场主题持稳不变,目前美联储持续按计划“每月以至少800亿美元的购买速度增加其所持有的美国国债,以及以每月至少400亿美元的购速增持机构抵押贷款支持证券”。

此外,鉴于美国联邦公开市场委员会(FOMC)维持当前货币政策路径不变,美元走势可能会继续呈现出与投资者信心方向相反的关系。主席鲍威尔(Jerome Powell)以及其他美联储官员很可能会在下一次利率决议的时候(定于3月17日)继续保持观望,鉴于该央行所谋求的是“在一段时间内让通胀适度高于2%,以达到平均通胀为2%的目的”。

与此同时,美联储偏鸽派的前瞻指引可能会让全球股市继续活跃,目前Nasdaq 100指数持稳在一个看涨通道之内。不过金价可能会继续按自己的节奏走,因为目前的低利率环境以及不断膨胀的央行资产负债表不再为金价走势带来助力。

有鉴于此,金价从历史记录最高位(2075美元)开启的下跌走势可能最终会演变成市场行为的转变,而不是大趋势的疲惫休整。目前金价继续回吐去年11月低点(1765美元)那波反弹升势所录得的涨幅,如果后市RSI指标继续下滑、跌破30水平的话,那么金价很可能会进一步走低。
盘点金价过往走势,可以看到在2020年的上半年里金价一直在刷新年度高点,下半年8月份金价继续上涨并创下了有史以来的最高水平(2075美元)。

不过到了9月份金价就乏力维持上涨,当时金价自2020年6月以来第一次跌破了50日移动均线(1854美元);RSI指标的走势也否决了8月份所创建的楔形/三角形形态,该指标随后下滑到自去年3月以来的最低水平。

11月份的时候RSI跌入超卖区域(为2018年以来首次)。金价从创纪录高位(2075美元)开启的修正走势可能代表市场行为发生了转变、而非看涨趋势疲惫,因为后面金价继续下跌并创下自7月份以来的最低水平。

目前随着金价跌穿今年1月交易区间,黄金自去年7月低点(1758美元)的略上方位置开启的V型反弹升势可能继续土崩瓦解。如果RSI跌破30、进入超卖区域则这意味着金价可能进一步下挫。

总的来讲,金价收盘价跌破了1786美元(38.2%斐波延展)才能让下方的斐波档位重叠区间1743美元-1763美元(23.6%斐波延展,50%斐波回撤)受到关注。金价继续下破的话则下一个值得关注的区域落在1690美元-1695美元(61.8%斐波回撤,61.8%斐波延展)。