花旗将拼多多公司 (NASDAQ:PDD)目标价从158美元上调至210美元,升至“买入”评级。该行认为,拼多多的GMV将继续强劲增长,并将超过运营成本的增长。

该行预计,在即将公布的四季度业绩中,拼多多的GMV和营收将继续超出华尔街预期。预计四季度拼多多将实现营收199亿元,同比增长84%;年度活跃买家数将同比增长32%至7.71亿,单用户年度消费金额将同比增长30%至2242元人民币;预计拼多多的年化GMV将同比增长72%至1.73万亿元,四季度的年化GMV为6420亿元,同比增幅73%。

花旗称,疫情彻底改变了人们的消费模式。在中国,疫情之后生鲜电商和社区团购蓬勃发展。据该行统计,中国2020年生鲜电商的市场规模已经达到4050亿元人民币,而社区团购的市场规模已经达到720亿元人民币,同比增长了112%。

该行表示,社区团购在中国的二线至四线城市非常流行——而这正是拼多多的主场。在花旗看来,由于拼多多本身的用户和多多买菜的用户重合性非常高,公司把用户的订单直接分配到就近的便利店,发起团购的领导者实际上不必操心订单的配送问题,从而省去了很多可能的麻烦。