金价从关键阻力位1,870美元回落后,延续三日跌势;WTI原油形成 “双顶 “形态,可能导致更大幅度的回调;本周的FOMC会议,美国GDP和核心PCE通胀数据或将成为新的催化剂。
金价周一小幅下跌,在上周从关键阻力位1,870美元回落后,延续了三个交易日的跌势。DXY美元指数小幅下跌,同时亚太股市也出现了广泛的“风险偏好”升温,但这似乎暂时未能激发黄金多头的兴趣。尽管如此,本周后半段频繁的财经数据暗示货币和商品交易波动可能加剧,这些数据包括:1月28日的FOMC会议、28日的美国第四季度GDP以及29日的美国核心PCE通胀数据。

FOMC会议和财政刺激政策如何影响对黄金、原油价格

1月28日03:00(GMT+8)FOMC会议后将公布美联储利率决定(预计将按兵不动),更重要的是美联储主席(杰罗姆-鲍威尔)关于央行对经济前景看法以及关于未来缩表线索的讲话。尽管财政刺激措施可能有助于缓解疫情对经济的部分影响,但仍然脆弱的经济复苏可能需要美联储在近期采取鸽派政策。这可能为美元进一步走软铺平道路,并支撑黄金和原油价格。

最近,充满挑战的疫情和不断恶化的劳动力市场状况也进一步指出了财政刺激的需求。财政部长提名人珍妮特-耶伦(Janet Yellen)表示支持美国总统拜登(Joe Biden)提出的1.9万亿美元的疫情救济计划,她很可能与杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)密切合作,制定财政和货币刺激措施组合,以促进后疫情时代的复苏。通货再膨胀的预期可能会削弱金价,但中长期可能会提振原油价格。自11月初以来,WTI原油的表现基本优于黄金,涨幅高达46%,而黄金属仅上涨6.3%。

美国第四季度GDP数据如何影响黄金、原油价格

预计美国第四季度GDP季环比增长4.0%,较第三季度33.4%的强劲反弹有所放缓。低于预期的数据可能导致美元走低,并提振金价。然而,原油价格可能会受到能源需求前景不乐观的影响,这往往会抵消美元疲软带来的积极影响。

如果GDP数据好于预期,则可能导致相反的结果。

核心PCE物价指数如何影响黄金、原油价格

核心个人消费支出(PCE)通胀指标是美联储在决定政策利率时的重要考虑因素。预计12月核心PCE物价指数月环比上涨1.3%,远低于美联储2%的长期目标。如果实际数据高于预期,可能会挑动市场不安的神经,并导致美元上涨,因为市场可能认为这将抑制美联储的宽松意愿。如果美元走高,黄金和原油价格可能会相应走低。

另一方面,如果核心PCE通胀读数低于预期,那么这可能会令美元降温,并提振商品价格。

黄金和原油价格与DXY美元指数均表现出历史性的负相关关系,其过去12个月与DXY的相关系数分别为-0.80和-0.58。

黄金/美元VS美元指数DXY黄金原油价格周度展望:美联储、经济、通胀轮番轰炸,大行情一触即发!

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技术上,金价触及1,870美元的初步阻力位,此后进入盘整。价格在1月初下破了“上升通道”,表明近期有强大的卖压(如上图)。正如向下倾斜的移动平均线所显示的那样,整体趋势仍然偏向于看跌。初步支撑位和阻力位分別在1,807美元(前低)和1,870美元(76.4%斐波那契回撤位)。

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从技术上看,WTI似乎形成了一个 “双顶 “形态,如上图所示。该形态可能暗示会有进一步的回调,关注49.52美元(100%斐波那契延展位)。正如向上倾斜的移动平均线所暗示的那样,整体趋势仍然看涨。然而,MACD形成一个看跌交叉,预示着短期回调的风险。