WTI原油周一(1月18日)小幅收涨,但仍远离近期高位53.92美元;VIX恐慌指数上涨,日元走强、美元获得支撑;需求忧虑重燃,沙特减产或支持WTI原油先抑后扬?

VIX恐慌指数上升,日元走强、美元持稳近一个月高位!WTI原油面临需求忧虑重燃风险

周一(1月18日)受马丁路德金纪念日假期因素影响,市场整体波动有限。日内中国强劲的GDP数据未能为油价提供太大支撑,WTI原油小幅收涨0.52%,暂时企稳52.0美元上方。摩根士丹利预计,作为全球第一个走出疫情阴影的重要经济体,中国2021年的表现对全球复苏至关重要。而鉴于中国为原油需求大国,后续仍需重点关注中国于2021年经济复苏情况。

但就目前情况而言,市场在沙特自愿减产100万桶/日、美国1.9万亿财政刺激方案等一系列利好释放后,市场似乎正再度转向关注各国疫情情况。尽管疫苗推广计划下市场普遍预期全球经济于二、三季度迎来全面性复苏,但目前而言油价仍面临美国、欧洲等发达国家疫情重燃引发的新一轮封锁以及对交通方面限制的打压。

不仅如此,上周以来美元、美债收益率、油价并驾齐驱的现象产生变化,因上周五(1月15日)公布的一系列美国经济数据表现不佳,削弱了市场对美国经济复苏前景的信心。其中美国12月零售销售按月下降0.7%,不及预期持平;美国12月核心PPI按年增长1.2%,不及预期按年增长1.3%。

国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)周一(1月18日)表示,各国不应过早撤回财政支持,必须根据结束危机的进展来调整措施,重要的是要认识到由于病毒卷土重来,全球经济发展存在“高度不确定性”。

VIX恐慌指数:WTI原油走势分析:需求忧虑重燃、美元持稳近一个月高位,WTI原油后市或先抑后扬?

盘面上,市场似乎正朝着笔者此前的判断运行,市场避险情绪存在回升的苗头,周一(1月18日)VIX恐慌指数盘中一度上涨逾10%至日内高位25.80,日元兑主要货币对走强,美元指数维持于91.0下方整固。

展望后市,随着全球各地继续加强封锁限制措施,以及全球库存仍高于平均水平,这或令油价需求于未来数月内受到抑制,进而令WTI原油面临进一步回调风险。不过,在沙特自愿性减产以及美国政府财政刺激推动下,预计油价后市回调幅度亦将受到限制,油价中期或进入高位震荡阶段。

另一方面,投资者应关注油价维持于50.0美元上方是否将引发美国页岩油更多增产,从上周六(1月16日)公布的美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)数据来看,截至1月15日当周,原油钻井总数增加12座至287座,连续八周增加,预期为278座;但考虑到美国页岩油平均成本应位于60美元附近,这或意味美国页岩油增产压力最早将于下半年开始逐步体现。

投资者日内可重点关注IEA公布月度原油市场报告,料将获得更多有关原油前景线索。此外,本周的美国API和EIA原油库存数据将分别推迟至北京时间1月21日(周四)05:30和1月23日(周六)00:00公布。

WTI原油技术分析:震荡下行格局未变,51.0-51.30美元区域支持仍为短期焦点

WTI原油4小时图:WTI原油走势分析:需求忧虑重燃、美元持稳近一个月高位,WTI原油后市或先抑后扬?

4小时图显示,WTI原油在受阻54.0美元后辗转回落,从油价近期的回调走势来看,市场进一步做空意愿并不强烈,但考虑到目前距离下方支持51.0美元仍有一定距离,倾向保持观望。事实上,51.0美元附近支撑并不具备十分大的意义,一旦跌破51.0美元油价后市或者进一步回落考验50.0美元甚至49.40美元水平。

而从WTI原油自2020年10月初开启的升势而言,49.40美元似乎正逐步演变为该轮升势是否完结的关键水平。