美财政刺激法案接近达成、英国脱欧仍存悬念。WTI原油维持于50.0美元关口下方整固,是上涨乏力OR蓄势待发?两大因素暗示前景不容乐观!
 上涨乏力OR蓄势待发?两大因素暗示WTI原油短期或难以逾越50.0美元关口!

财政刺激法案呼之欲出,但对市场影响力成疑!

WTI原油于上周五(12月18日)进一步攀升至日内高位49.28美元,刷新自2月26日以来近十个月新高,距离50美元关口仅一步之遥。显然,近段时间以来油价的持续攀升主要得益于市场对美国财政刺激法案有望于短期内达成的预期。美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示,截至12月15日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸增加2046手至321332手。

据上周日(12月20日)据华盛顿邮报报道,美国民主党领导人已同意与参议员Toomey达成妥协,为新的新冠病毒一揽子援助方案的谈判扫清了主要障碍。这意味在即将公布的协议内将不会禁止美联储创建相似的(紧急贷款)计划,但会防止美联储在没有国会批准的情况下在明年采取相同行动。

值得留意的是,稍早前美国国会两党谈判代表们同意省略两项有争议的条款——免责条款和对州和地方政府的直接援助,而在其后共和党方面认为应该限制美联储将国库资金用于紧急贷款计划问题解决后,预计刺激法案将进一步接近达成。

但问题是,目前价值不足1万亿的新一轮财政刺激法案经过长时间市场消化后,一旦正式达成对市场风险情绪的影响力究竟有多大?事实上,笔者认为此轮财政刺激法案影响力已几乎被市场消化,目前市场更关注的可能为美联储将在多久时间内维持宽松的问题上。不过,上周五(12月18日)美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)表示,如果实现通胀和就业目标的时间早于预期,政策的改变也可能会更早实施。而达拉斯联储主席罗伯特-卡普兰(Robert Kaplan)亦表示在经济明显复苏之际,是时候缩减债券购买规模了。

尽管上述两者似乎为对上周美联储12月利率决议后的补充,但似乎亦在表明美联储对通胀较预期快速回升存在一定担忧,而一旦这一认知被市场普遍认同,预计对油价短期将构成打压。

而影响油价的另外一大因素为OPEC+对于增产步伐的调整,上周日(12月20日)俄罗斯副总理诺瓦克表示,OPEC+需要在每个月召开会议,因为市场正在不断波动。而稍早前沙特财政部2021年度预算声明中指出“考虑到围绕全球经济复苏步伐的不确定性,以及危机可能持续,预测油市状况变得越来越具挑战性。”

值得留意的是,尽管疫苗使用范围正在扩大,但原油供需平衡仍面临巨大的挑战。上周六(12月19日)公布的美国至12月18日当周石油钻井总数(口)上升至263口,较前值258口增加5口,连续四周录得增加。

另一方面,全球疫情感染人数仍在持续攀升,而英国方面则因现有的新冠肺炎限制措施未能控制住新一轮的疫情蔓延以及该国出现一种新冠病毒新变种,传染性比普通的新冠病毒高70%。英国首相约翰逊(Boris Johnson)紧急宣布自周日起对英国伦敦以及英格兰南部地区实行封锁措施。

上述因素似乎意味着油价短期升势难以为继,而一旦OPEC+延缓增产举措未如市场预期理想,届时或令油价承压下跌。投资者下周需重点关注周三(12月23日)公布的美国PCE物价指数、耐用品订单、上周初请、EIA原油库存等数据。而考虑到临近圣诞假期,在交易量降低情况下需警惕波动加剧可能。

WTI原油技术分析:日线图RSI再度超买,50.0关口阻力不容忽视!

WTI原油日线图:上涨乏力OR蓄势待发?两大因素暗示WTI原油短期或难以逾越50.0美元关口!

日线图显示,油价短期升势仍在延续,逼近上方50.0关键阻力,但与此同时RSI再度超买重返70上方,暗示短期升势面临终结可能。在此情况下一旦油价受阻48.0-50.0美元区域阻力,需警惕油价后市迎来较大回调的可能。

短期内一旦油价跌破45.0美元,后市料将再度回落考验43.30美元甚至41.30美元水平。