WTI原油在OPEC+宣布明年1月起增产50万桶/日后延续升势,录得连续五周上涨并暂时持稳46.0美元上方,中期目标仍为50.0美元上方,但本周市场风险情绪能否延续存悬念,警惕油价短期陷入整理可能。

WTI原油:OPEC+增产难撼动看涨油价预期,但本周风险情绪存一大悬念!

油价连续五周收涨持稳46美元,中期目标仍上看50.0美元上方!

上周四(12月3日)OPEC+部长级会议宣布自2021年1月起,成员国决定将减产数量从770万桶/日调整至720万桶/日,即相当于增产50万桶/日。WTI原油在OPEC+宣布增产决定后进一步走高,最终于上周五(12月4日)升至周内高位46.67美元,刷新自3月5日以来9个月新高!

事实上,油价于OPEC+会议后延续升势并不令人感到意外。其中疫苗相关利好令各国封锁措施有望于2021年逐步解除,这意味市场上潜在的大量原油需求将被解放。英国政府上周日(12月6日)表示,英国将成为首个推出辉瑞和BioNTech新冠疫苗的国家,首批疫苗将于下周二(12月8日)开始向大众开放。而94岁的英国女王伊丽莎白二世和99岁的菲利普亲王亦将于未来几周内接种辉瑞和BioNTech联合生产的新冠疫苗。

另一方面,相对于原计划的增产190万桶/日,OPEC+增产50万桶/日已出现较大幅度下降。同时OPEC+展现出了强烈维稳油价决心,OPEC+宣布将自2021年1月起将每月召开OPEC+部长级会议以评估市场状况,同时每月调整将不超过50万桶/日。这意味即使OPEC+每月增加50万桶/日的产量,亦需等到明年4月份才能达到原计划的190万桶/日增产计划。

上述两大因素令市场押注油价进一步上涨预期升温,据上周六(12月5日)公布的美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至12月1日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸增加6255手至316442手,显示市场对油价中期前景已逐步转向乐观!

中期油价或可上看50.0美元上方水平!但本周风险情绪存一大悬念!

毫无疑问,WTI原油自11月1日触及低位后34.03美元后已确立了中期升势的开启,鉴于目前油价前景逐步趋向乐观,笔者预计油价中期有望进一步挑战50.0美元上方阻力。
不过,从近期市场表现来看,最大的特点之一为无论利好还是利空似乎都被市场归结为不同阶段的利好,这点从近期商品货币、美股的强劲延续上涨走势中可以看到。

最为明显的是,上周五(12月4日)公布的美国11月季调后非农就业人口仅增24.5万人,远不及市场预期增加47.5万人及前值增加63.8万人,录得连续第5个月增幅下滑。尽管美国正经历有史以来最快的一个季度增长,但经济学家担心,下一两个季度可能会出现持平甚至负增长,然后在2021年下半年才出现强劲反弹。

但令人意外的是,槽糕的非农数据似乎令市场加大押注美国新一轮刺激方案有望于近期“落地”预期,这令市场风险情绪得以延续,美国三大股指于上周五(12月4日)普遍收涨。美国当选总统拜登(Joe Biden)在非农报告后强调需要在病毒援助方面采取紧急行动,并称今年通过的任何病毒援助法案都是不够的,国会需要在明年1月再次采取行动。

值得留意的是,美联储官员于近期的反复表态已令市场基本确认美联储于2023年甚至2024年之前不会加息,但同时进一步降息的可能也几乎不存在。与此同时,美国约翰斯·霍普金斯大学周末公布数据显示,美国单日新增新冠病例连续两天刷新记录,过去24小时,美国新增22.7万余例确诊病例。

一系列现在均表明,短期内市场风险情绪似乎存在逆风因素。而投资者需警惕的一点是,一旦美国新一轮财政刺激方案及本周四(12月10日)欧央行进一步宽松的预期落地,届时或将导致市场产生“买预期,卖事实”行情,这或令油价短期升势暂歇,并进入高位整理阶段。

WTI原油技术分析:中期上看49.0-50.0美元区域,但警惕短期陷入高位整理

WTI原油4小时图:

WTI原油:OPEC+增产难撼动看涨油价预期,但本周风险情绪存一大悬念!

4小时图显示,WTI原油整体升势保持良好,持稳44.0美元上方令油价保持中期上行挑战49.0-50.0美元区域水平可能。不过,就短期而言,在WTI原油自11月1日触及低位后34.03美元后已产生较大涨幅,这或暗示油价需更多时间以作出修整,投资者可重点关注44.0-45.0美元区域支持的表现,一旦后续有效企稳上升区域支持,中期升势料将延续。