周一(11月16日)有关疫苗公司Moderna及OPEC+联合技术委员会(JTC)显示多数成员国支持将推迟增产三个月;WTI原油大涨逾3%盘中一度反弹触及42.0美元,突破这一区域或迎来更大涨幅!
 WTI原油大涨3%,重返关键水平41.30上方!因Moderna疫苗及OPEC+有望推迟增产

止跌回升!两大利好刺激WTI原油反弹触及42.0美元!

周一(11月16日)WTI原油企稳40.0美元水平并一度大幅攀升近5%至日内高位42.09美元,尽管其后油价升势未能延续,回吐部分涨幅至41.30美元附近修整,但WTI原油最终仍录得3%涨幅,终结11月11日以来的三连跌!

对于油价而言,市场并不缺乏推动其上涨的因素,据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布数据显示,截至11月10日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸增加22956手至273981手。数据表明市场已较为充分地对欧美第二波疫情爆发的潜在不利影响进行计价,同时随着WTI原油反弹逼近3月份以来高位43.50美元,市场进一步看多油价意愿正有所增加。

究其原因,更多疫苗相关利好及中国经济复苏为原油需求端提供支持;而OPEC+推迟增产的预期则有利于供给端。而油价近期的强势表现似乎证明11月2日创下的低位34.09美元成为中期阶段低位的可能性正逐步增大。

周一(11月16日)美国疫苗公司Moderna公布其研发的新冠候选疫苗的有效率为94.5%。尤其需要留意的是,Moderna疫苗除却具备更高有效率外,其运输和长期存储亦较辉瑞疫苗有所提高,Moderna疫苗可在-20°C的环境下存储6个月,对于冷藏存储,该疫苗可在2°C~8°C度的冷藏条件下存储30天。而辉瑞疫苗则需-70℃的冷链存储要求。

此外,周一(11月16日)中国10月份规模以上工业同比增长6.9%,比上年同期高2.2个百分点,也高于市场普遍预期的6.5%。靓丽的经济数据显示中国在继三季度GDP转正后经济呈现持续复苏,而其原油消费大国的地位则有利于全球原油需求增加,尤其是在上周末RECP的签订亦有利于推动亚洲整体经济复苏。

供给端方面,周一(11月16日)举行的OPEC+联合技术委员会(JTC)会议显示大部分成员国支持将目前的减产措施延长3-6个月,因目前欧美疫情导致更多封锁情况下油价风险偏下行。与此同时OPEC+仍需作出235万桶/日的补偿性石油减产,一个月前为233万桶/日。周二(11月17日)将举行OPEC+举行联合部长级监督委员会(JMMC)会议,一旦OPEC+正式达成延迟增产甚至采取更多举措限制原油产量,料将为油价提供进一步上行动力。

WTI原油4小时图:

WTI原油大涨3%,重返关键水平41.30上方!因Moderna疫苗及OPEC+有望推迟增产

4小时图显示,油价目前重返至41.30美元上方,显示中期升势有望延续,同时令11月2日创下的低位34.09美元成为中期阶段低位的可能性正逐步增大。短期内油价有望维持于41.30-43.50美元区间修整,一旦油价突破43.50美元,后市有望进一步上行挑战45.0美元甚至50.0美元水平。

但若短期内跌穿39.30,则需警惕油价回落考验大型区间底部37.50美元附近的可能。
 

展望后市:

在美国政局尚未完全稳定情况下,新一轮财政刺激方案或大幅缩水甚至推迟至明年的风险不能忽视,一旦美国新一轮财政刺激预期降温,料将引发市场短期内对风险资产抛售。而在此情况下美联储态度亦需引起投资者重视。

周一(11月16日)美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)表示美联储承诺使用所有可用的工具,不仅是资金利率和前瞻指引,还包括大规模资产购买来实现目标。同时亦更表示即使达到加息的门槛,利率仍将保持宽松。

不过,克拉里达亦表示美联储已将疫苗纳入我的2021年经济预期(考量)中,并将反驳美国联邦公开市场委员会(FOMC)不能实现2%通胀目标的说法。克拉里达的一系列表述似乎在表明美联储更倾向在更长时间内维持目前的宽松状态,但对采取更多宽松举措并未有太多期待。

投资者可关注周三(11月18日)凌晨两点美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)发表讲话,届时料将为美联储后续货币政策提供更多线索。