WTI原油10月重挫逾10%,创7个月以来最大单月跌幅,利比亚增产目标为160万桶/日,疫情导致欧洲各国采取更严厉封锁措施;本周WTI原油跌势是否将进一步延续?
 利比亚增产目标160万桶/日,WTI原油创7个月以来最大单月跌幅!

WTI原油再度因疫情转入跌势,微妙的平衡是否真的被打破?

WTI原油10月累计收跌10.52%,创下自3月份以来7个月最大单月跌幅。事实上,自欧美经济体于6月份重启经济以来,油价的升势已显乏力迹象,其后随着欧洲各国采取更严厉封锁措施应对疫情的二次爆发,油价于8月26日触及高位43.75美元后转入跌势,目前油价更自10月23日以来已录得连续六个交易日下跌,显示市场看空油价后市意愿强烈。

全球疫情仍在恶化,在法国采取全国性封锁措施后,德国、英国、葡萄牙等欧洲国家相继采取更严厉的封锁举措,预计疫情对原油需求端构成的压力料将于四季度持续,因目前疫情感染人数仍在不断刷新历史新高!上周日(11月1日)世卫组织(WHO)称全球新冠肺炎确诊病例超过4542万例,单日新增病例数量再刷新纪录。而据约翰·霍普金斯大学数据,美国新增99325例新冠肺炎确诊病例,为连续第二天创最大单日增幅。

尽管欧美股市跟随油价大幅下挫的情况下疫情对油价的影响不容忽视,但本周二(11月3日)将迎来美国大选投票日,与此同时美国新一轮经济刺激法案仍在救济金的管理上存在严重分歧,巨大的不确定性令投资者于短期内进一步押注油价下跌的意愿受到限制。据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布数据显示,截至10月27日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸仅减少36589手至287723手。

值得留意的是,本周还将迎来澳洲央行将公布利率决议、日本央行公布9月货币政策会议纪要、英国央行公布利率决议、美联储利率决议及美国10月非农数据公布。而市场正押注澳央行及英央行将采取进一步宽松举措,这令分析市场短期走向变得更为困难。

笔者认为,目前市场对WTI原油的押注仍未打破欧美经济复苏以来维持的微妙平衡,因3月份疫情的爆发曾令油价一度跌至负数,这令OPEC+采取了十分坚决的减产态度,这成为目前限制油价下行的主要因素。此外,中国经济率先复苏亦为原油需求端缓解压力,上周六(10月31日)公布的10月中国官方制造业PMI录得51.4%,为连续八个月处于扩张区间,暗示中国经济前景趋向乐观。

利比亚增产目标160万桶/日,美国页岩油正在复苏?

尽管如此,但全球石油供给端似乎亦正面临更多压力,因目前OPEC+已处于逐步缩减减产幅度过程中,OPEC+或将2021年1月进一步缩减减产幅度200万桶/日。然而利比亚及美国页岩油方面亦处于同步增产,这令油价后市走向似乎成为了主要产油国在油价可控范围内尽可能抢占市场份额的“游戏”。至少,可预见的是油价波动性将随之而增大。注:OPEC+下一次会议将于11月17日举行。

利比亚国家石油公司总裁萨纳拉表示,原油产量将在下个月达到100万桶/日,同时有信心原油产量将在2021年底达到160万桶/日;而据消息显示OPEC+10月石油产量较上月增加21万桶/日至2459万桶/日,因利比亚和伊拉克供应增加。上周六(10月31日)贝克休斯公布的数据显示,美国至10月30日当周石油钻井总数上升至221口,较前值211增加10口,美国钻井公司连续第七周增加石油和天然气钻井平台。

WTI原油走势分析:短期关注34.50美元是否被跌破,中期前景偏向进一步下行

WTI原油周线图:

利比亚增产目标160万桶/日,WTI原油创7个月以来最大单月跌幅!

从周线图来看,油价目前已确认8月份高点43.75美元为此前升势的结束点,这意味着目前而言油价处于跌势的判断是成立的,同时暗示油价中期内跌破30.0美元的可能性不可忽视。

不过,对于短期走势的判断似乎更为复杂,油价目前仍未确认已摆脱近八周以来的区间修整(36.0-41.30美元区间),若油价于本周重返36.0美元上方,需警惕油价重回区间修整;而一旦油价有效跌穿34.50美元,后市则有望进一步下行考验30.0美元甚至28.0美元水平支持。