周二(10月27日)亚太股市普遍低开,延续了隔夜欧美股市疲软,疫情叠加贸易问题搅局,市场避险情绪升温苗头已现;避险货币日元能否回归?本周将迎来日央行利率决议,澳元/日元、欧元/日元面临进一步下行风险!
 全球经济前景蒙阴、贸易局势搅局,澳元/日元、欧元/日元存下行风险?

周二(10月27日)亚太股市普遍低开,除却南韩综合指数一度勉强翻红外,亚洲主要股市普遍处于震荡下行格局,恒生指数跌幅1%。毫无疑问,亚股的低开受累于隔夜欧美股市大幅下挫,市场避险情绪升温的苗头似乎已越发清晰?VIX恐慌指数升至一个半月高位或可以表明这一点。

VIX恐慌指数:
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欧美疫情激增、美国大选及刺激法案不确定性均令投资者于短期内保持谨慎,预计这种情况在本周内将得以延续。不过,这并不意味投资者转向看空风险资产,因黄金、白银等贵金属在隔夜下挫后时段内迎来反弹,黄金隔夜再度企稳关键支持1890美元后辗转回升,时段内重返1910美元上方;白银则收复24.50美元水平。

黄金5分钟图:
 全球经济前景蒙阴、贸易局势搅局,澳元/日元、欧元/日元存下行风险?

值得留意的是,市场目前似乎接受了新一轮财政刺激方案无法于大选前达成的可能,尽管拜登的支持率仍大幅领先于特朗普,但在民主党能否同时控制参、众两院的问题上仍存悬念;欧、美疫情感染人数于近日创出新高,短期内难以形成明显转变。

全球贸易局势方面消息能否打破市场平衡?近段时间以来有关贸易局势问题似乎再度重燃,尽管笔者认为在美国大选结果真正公布前这似乎难以形成巨大的影响力。但需留意的是,在全球新一轮经济复苏争夺过程中,贸易局势重燃似乎难以避免。周一(10月26日)世界贸易组织(WTO)正式授权欧盟对美国实施制裁,以报复美国向飞机制造商波音公司(Boeing BA)提供补贴。

此外,同日内美国就WTO上月裁定美国2018年对中国征收的关税违反全球贸易规则提出上诉。可以预见的是,一旦在全球经济复苏缓慢的情况下再度爆发贸易冲突,届时资金料将再度涌入美元、日元等资产寻求避险。

本周四(10月29日)将迎来日央行10月利率决议,日内日本财务大臣麻生太郎表示,在派发现金后,日本储蓄增加,更多储蓄而不是消费破坏了政府的目标。

事实上,因日本4月至6月的经济滑坡超过预期,以及夏季消费疲软,市场目前普遍预期日央行将于本次会议上调降本2020GDP及通胀预测并进一步延长一揽子援助措施的截止日期。

尽管下调通胀预期或引发市场对日央行进一步宽松的猜测,但考虑到目前大部分日央行委员仍表态称没有立即扩大刺激的必要,因而预计日央行仅将维持利率不变,同时强调必要时将采取进一步宽松的中性言论。

澳元/日元走势分析:新一轮跌势有望开启,74.0为短期关键!

澳元/日元四小时图:

全球经济前景蒙阴、贸易局势搅局,澳元/日元、欧元/日元存下行风险?

4小时图显示,澳元/日元于74.0受到支持后迎来反弹,但该反弹并不具备足够的上行动力,甚至MCAD目前仍未重返零轴上方。值得留意的是,澳元/日元于目前水平75.0至上方75.50之间阻力重重,这意味市场后市或更倾向进一步看跌澳元/日元。

短期内若澳元/日元有效跌破74.0,后市或将进一步下行考验73.0甚至71.40水平。

欧元/日元走势分析:两度受阻125.0附近阻力

欧元/日元四小时图:

全球经济前景蒙阴、贸易局势搅局,澳元/日元、欧元/日元存下行风险?

4小时图显示,欧元/日元目前处于区间修整阶段,笔者定义的区间为123.0-124.20。尽管短期方向不明,但考虑到欧元/日元自10月以来两度挑战上方125.0区域阻力均无功而返,短期方向仍偏下行。

短期内若欧元/日元有效跌破123.0,后市可进一步下行考验122.0甚至121.0水平。