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黄金行情:涨势已到尾声?言顶或尚早,但大幅回撤风险高!

金银走势再现熊背离,下行修正压力大 黄金与白银的日线叠加走势显示,昨日金价大幅拉升之后,与银价再次出现熊背离走势。此前,自2019年9月4日(A点)起,金银价格曾出现两次熊背离,均引发行情的显著走低。 第一次:A点至B点(2020年2月24日,1689,18.95)两者出现大跨度的熊背离,金价于B点触及1689后显著回落,最低下探1563后止跌回升。第二次:B点至C点(2020年3月9日,1703,17.61)此周期,金价表现强势并创7年多新高,但银价多头却明显乏力。金价在触及C点后剧烈下挫,最低触及1451,跌逾250美元。同期,银价跌幅更为惊人。    原则上,银价不涨破B点即18.95水平,则金银走势的熊背离将客观存在。事实上,也可以将B点与D点直接连线而忽悠C点,同样也可判断两者处于熊背离状态。 不过,此熊背离走势无法解决金价是否很快会掉头回落及相关点位的问题,必须要从黄金本身的盘面着手。  月线–0.786回退压力+超买区顶背离  黄金的月线图表形态显示,此前连续录得两根高位十字星,但并未令价格掉头回落。价格在涨破1700关口后加速上扬,并创7年多新高1728,逼近0.786XA压力1734(X为历史高点1921,A为2015年12月低点1046)。 同时,KDJ指标在超买区内顶背离,令行情面临愈来愈大的抛售压力。本月的收线情况将进一步决定此前两根十字星带来的影响:长阳收于3月高点之上,则会令此前十字星的看跌作用消失,行情将有更多走强动能;中阳收线(未收在上3月高点之上),则形势将中性偏多;再次录得长上影甚至星线,将加剧看跌的风险。  周线–KDJ超买+MACD顶背离黄金的周线图表形态显示,价格再度再下7年多新高后MACD指标出现轻微的顶背离现象,且KDJ指标进入超买区,令修正的压力显著加大。本周如演绎冲高回落行情,配合顶背离及超买修正的情况下,大幅走低的概率相当高。不过,如周K录得中长阳,将令KDJ的超买钝化,暗示行情获得更多的买盘推动。 日线:KDJ超买区内顶背离黄金的日线图表形态显示,价格连续两个交易日显著收涨后,KDJ的顶背离现象愈加明显。同时,上述指标的超买情况也极为严重。下方重要支撑在3月20日以来的上行趋势线,当前切入位在1672附近。原则上,维持在该趋势线上方仍整体看涨,但失守该趋势线将带来较大的下行修正压力。 四小时线:出现多组看跌信号黄金的四小时图表形态显示,KDJ指标在超买区顶背离,目前死叉跌出,反映有强劲的下行动能。同时,MACD指标出现大跨度的顶背离,为回落行情提供了更多条件。K线组合暂时偏于进一步看跌:连续四根高位星线,暗示多头已开始犹豫。不过,需要接下来出现大阴线才能确认空头结构成立,届时价格或不排除进一步跌至1675至1650水平。 综合而言,黄金的整体涨势仍保持完好,但与白银再度发生熊背离则令价格有大幅回撤的风险,而多个周期的盘面则进一步加大了大幅修正的潜在可能性。一旦四小时K线出现经典的空头结构组合,可尝试部署短中期空单。上方重要压力在1730~1734区域及1750,下方重要支撑在1703~1700区域以及1675、1650附近。

黄金行情:三大重磅事件将轮番轰炸市场,但起决定作用的恐怕是此技术信号

美国疫情已到拐点?黄金两连阴后迎来几大风险事件的冲击!  周三(4月8日),据路透社报道,美国总统特朗普当地时间4月7日表示,美国可能正在到达新冠肺炎疫情“曲线”的顶端,并重申他希望尽快让美国经济重启。同日,美国住房与城市发展部长卡森称,新冠病毒在美国传播放缓的可喜迹象表明,新增病例数可能会比预期更早稳定下来。    无论特朗普等高官的言论是否基于属实,市场对美国疫情的拐点已有越来越乐观的预期,推动风险偏好情绪持续抬头,削弱了黄金的避险需求,令金价连续两个交易日收跌,目前暂企上1650。 本交易日,金市将面临三大重磅风险事件的轮番冲击:    1–初申数据北京时间周四(4月9日)20:30,美国劳工部将发布至4月4日当周初请失业金人数。结合此前两周该数据公布后的市场反应来看,这恐怕是本周金融市场最重磅的经济指标。  市场预期本次初请失业金人数达500万人,低于前值的664.8万人。但外界普遍对这份报告持更悲观的态度,甚至有分析认为,本次数据将达到700~800万,为连续第三周创纪录高位。过去两周该数据均爆创纪录,刺激金价短线急剧拉升10~20美元。不过,一旦该数据低于预期,或令金价短线面临一定幅度的回撤。2–OPEC+紧急会议22:00,万众瞩目的欧佩(OPEC)+紧急会议召开。本次会议有三个重点:各国是否达成减产协议、减产规模是多少、达成协议后的减产分配额度。由于美国对沙特施加了巨大的压力,预计沙特承诺深化减产的概率升温。另外,OPEC+监管委员会也表示已经准备了减产草案。而加拿大、巴西、墨西哥和挪威等产油国也相继表态支持减产。外界普遍预期减产规模将达到1000万桶/日。减产配额将是本次会议的最大不确定性。各产油国在减产规模分配上可能互不相让,恐导致协议无法达成或延后决定。一旦减产协议达成,则沙特引起的“价格战”熄火,油价有望大幅反弹,并令风险偏好回暖,打压黄金。反之,油价将大幅下挫,避险气氛抬头,刺激金价走强。3–鲍威尔亮相22:00,美联储主席鲍威尔就美国经济状况发表讲话。市场将密切关注其对货币政策的立场。最新公布的美联储3月会议纪要显示,官员们认为短期经济前景迅速恶化,经济的恢复取决於疫情遏制措施和财政应对措施的成功。另外,达拉斯联储主席卡普兰当地时间4月8日表示:美国GDP可能在第二季度萎缩25%到35%,在下半年回升;预计美国失业率最高升至15%左右,到年底将至7%到8%;即使经济重启,消费者可能会更加谨慎。其言论整体趋于悲观。若鲍威尔今日的言论同样表达对经济前景的悲观看法,则会引发外界对美联储将推出更多刺激政策的预期,从而推动黄金走强。不过,一旦鲍威尔的重心放在未来的积极前景上,则会对金价产生不利影响。上述三大重磅事件预计会给黄金带来巨大的冲击,令金市的交投变得复杂。不过,黄金的短期技术面显示,情况并非消息面反映的那么复杂。 技术面:上行现乏力迹象,失守1640或引发大规模抛售四小时图:多头动能有衰竭迹象,MACD顶背离继续修正黄金的四小时图表形态显示,价格于4月7日触及1679附近后呈现缓慢的震荡走低局面,反映多头动能逐步衰竭。同时,MACD指标死叉后有开口的迹象,不排除进一步修正顶背离,带来更多的下行压力。 另外,一旦日内价格涨破1679压力,将难以避免导致MACD指标形成新的顶背离信号,并限制行情进一步走高。也就是说,即使价格刷新近期高点,也未必会在短期内打开更多上行空间。  小时图:关键支撑在1640,失守或引爆空头走势黄金的小时图表形态显示,价格跌破了近期上行趋势线,优势逐步向空头倾斜。下方1640为短线极关键支撑,价格多次在该位置止跌并反弹,形成了明显的支撑平台。如日内跌破1640,则无论是双顶抑或是箱体跌破,都将暗示短线阶段性见顶,同时令价格加速下滑,空头目标指向1600关口,并催生更大周期的看跌信号。但需要注意一点,如行情刺穿1640支撑后快速拉起,形势或会发生微妙的变化:假突破,行情恐怕会继续上扬并创近期新高。 综上所述,黄金短期出现涨势衰竭的迹象,多空胜负手极可能在1640:有效跌破,则会引发看跌连锁反应,后市至少下探至1600附近;守住,则多头仍将保持韧性,甚至不排除再次冲击1700关口。

黄金行情:美国经济数据被无视,技术面为“剃刀原理”的第一选择!四图全方位剖析金价後市!

10年最差非农数据遭无视,金市的基本面交易逻辑变得模糊北京时间4月3日(周五)20:30,美国劳工部发布的3月非农就业报告显示: 3月份美国非农就业大幅下降70.1万,降幅远超市场预期的10万人。这是2010年9月以来就业人数首次下降,接近2009年5月金融危机时80万人的峰值。失业率随之猛增,由前值3.5%升至4.4%,创下了三年半新高。美国的劳动力参与率大幅下降至62.7%,下降了0.7个百分点,创下自2018年8月以来的最低水平。因经济原因而不得不选择兼职的工人的指标从7%跃升至8.7%,为自2017年3月以来的最高水平。 但如此糟糕的非农报告并未令市场震惊:数据公布后,美元指数短线先抑后扬,主要非美货币兑美元涨跌互现,但幅度并不明显;金价则维持在1605~1626区间震荡。尤其是黄金,在非农日的振幅是近一个月以来最低。随后出炉的美国3月ISM非制造业PMI意外扩张,也未对金市产生明显的刺激。对于金市冷对非农数据的情况,笔者认为有两个原因:1–市场早已充分消化本次非农报告3月“小非农”数据跌至负值以及初申数据连续两周爆创纪录,令市场对3月非农就业报告的糟糕表现已有充分预估。同时,4月2日公布的美国初申数据后金价持续上涨近20美元,很可能已经将本次非农数据的坏情况计价了。2–投资者目前已不在乎美国经济数据随着新冠病毒疫情在全美的急剧扩散,市场开始接受美国经济将深度衰退的事实。4月3日,摩根士丹利将美国第一季度GDP增速预期从-2.4%下调至-3.4%,第二季度GDP增速预期从-30%下调至创纪录的-38%。此前,高盛预测美国第二季度GDP将下降34%。疫情令美国乃至全球经济活动面临停滞的局面,未来经济没有最差只有更差。因此,接下来美国公布的经济数据即使再惨,恐怕也难以令市场震惊。当市场上所有人都知道此事将会发生,那么行情就不会受其影响。另外,新冠病毒疫情仍在扩散,全球供应链被冻结已是不争的事实,经济下行成为趋势。至于美联储推出的“无限量QE”,从美股的表现来看,效果不明显。同时,由于美国经济活动陷入停滞,再充裕的货币供应也无法在短期内产生实质性功效。一方面,市场已开始无视美国的经济数据;另一方面,美联储的“无限量QE”最初点燃了市场激情,但目前已陷入“平庸”。简而言之,美元的流动性危机能否得到真正的缓解仍是未知之数。金市的基本面交投线索开始变得模糊,根据“奥卡姆剃刀原理”,投资者需要更为简单和清晰的分析思路,因此,技术面将是判断黄金后市的第一选择!笔者注:奥卡姆剃刀原理即“简单有效原理”,去除复杂及模糊的因素,只有简单化后才利于人们理解和操作。 技术面:整体继续看跌,关注短期箱体的表现 月线:连续高位十字星,上行动能或衰竭黄金的月线图表形态显示,价格于2015年12月下探1046.5(A点)后启动数牛市,至2020年3月触及1703.6(B点)后一度显著回撤,连续录得两周高位星线暗示上行动能或已衰竭。同时,0.786XA水平也压制了价格的上行,X为历史高点1921。 另外,KDJ指标自超买区顶背离,有望带来更多调整需求。 周线:反弹现乏力迹象黄金的周线图表形态显示,上周金价出现高开低走迹象,K线则形成上吊线。尽管此上吊线并非处于整体上涨趋势的顶端,但必定明显抵消此前大阳线带来的看涨动能。上方重要阻力为此前高点1703.6,下方重要支撑在1450及1375~1365。一旦本周收盘无法企上1637.5(即上周高点),则形势将对空头愈加有利。不过,若本周收盘企上1637.5或涨破1703.6,都将反映出多头更具优势。 日线:两组反弹均受阻于0.786回退黄金的日线图表形态显示,价格于3月16日下探1451(A点)后剧烈反弹,3月26日受阻于1645.5(B点)并回落,但4月1日触及1568(C点)后再度反弹,目前受阻于1627(D点)。经谐波计算,出现了两组0.786回退模式:0.786XA=AB,0.786BC=CD。另外,上一交易日录得星线,暗示多头的攻势有一定放缓。不过,进一步的涨跌走势仍未有更明确的信号。 四小时线:KDJ顶背离并死叉黄金的四小时图表形态显示,价格在1627~1645区域有大阻力,目前行情陷入1567~1646区间震荡。不过KDJ指标在超买区顶背离并形成死叉,暗示行情有一定的调整风险。如下行失守1600~1605区域,则会引发更多短线抛售需求,不排除再次测试1567支撑。短期上方压力在1627附近,涨破此水平将有望上行测试1645附近压力。一旦企上1645水平,则后市大概率再度冲击1700关口。 综上所述,从月周线级别来看,黄金的中长期涨势面临衰竭的迹象,1567~1646区间限制了当前价格的运行。同时,上述区间的突破,有望决定后市的进一步走向并引发周月线行情的连锁反应:涨破1646则不排除测试1700关口;跌破1567则引发更多抛售并可能再次跌至1450。

黄金行情:一夜疯狂后警惕非农数据令金价“买预期、卖事实”

疯狂一夜!原油暴涨,黄金、美元、美股齐齐走强!美国劳工部周四(4月2日)公布的数据显示,截至3月28日当周,初请失业金人数达到664.8万的新历史记录。前一周(3月15日~3月22日)公布的数字为328.3万(调整後为330.7万),是1982年历史记录的近4.5倍。这意味著3月份的最后两周,近千万美国人申请领取失业救济金。 上述数据公布之後, 美元指数不跌反涨,自99.65附近快速拉升至100关口下方,当日收涨於100.10附近;同时, 黄金一度飙升近10美元,当日收涨近20美元。笔者认为,糟糕的初申数据刺激了避险情绪升温,投资者纷纷买入美元、日元、黄金等避险资产。 很快,市场出现了更疯狂的一幕,两油价格暴力拉升, 布伦特原油期货一度涨达45%,最高触及33.82美元/桶; WTI原油期货一度涨超30%,最高触及27.25美元/桶。两油当日收市均创下史上最大单日百分比涨幅。  当日,美国总统特朗普表示,他已与沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼进行了交谈,预计沙特、俄罗斯两国削减1000万桶产能,甚至1500万桶。据沙特官方媒体报道,在特朗普总统沟通之後,沙特呼吁召开紧急OPEC+会议,OPEC+将恢复原油市场必须的平衡。伊拉克随後发表声明称,对沙特呼吁召开紧急会议以便恢复油市平衡以及阻止油价下跌表示支持。但市场质疑特朗普说法的可靠性,各方认为特朗普声称两国减产1000万桶~1500万桶的内容明显“夸大其词”。同时,虽然沙特与俄罗斯有合作的意愿,但还未达成实质性的协议。随後,油价显著回吐涨幅,WTI原油一度下挫23.35水平,但很快上行至26.60一线。之後油价震荡走低,周五(4月3日)亚市,WTI原油再次回落,最低触及23.50水平。而随著原油的暴涨,能源板块发力,提振美股走强。截至收盘,道琼斯指数涨469.93点,涨幅2.24%,报21413.44点;纳斯达克指数涨1.72%,报7487.31点;标普500指数涨2.28%,报2526.90点。 非农数据恐跌至负值,但需警惕黄金冲高回落! 北京时间周五(4月3日)20:30,美国劳工部将发布3月非农就业报告。市场普遍预计本次非农就业人数将减少10万人,成为近10年来首份新增人数为负的非农就业报告。 基於3月“小非农”数据跌至负值以及不断爆创纪录的初申数据,笔者有足够的理由相信美国3月非农就业数据将跌至负值下方,甚至比市场预测的更为糟糕。另外,失业率大幅上升也是大概率事件。  然而,黄金可能会出现“买预期、卖事实”行情,即冲高回落行情。笔者认为,市场早已充分消化本次非农就业报告的糟糕情况,因美国经济活动停摆已经在过去多项数据中体现。同时,市场的焦点在肺炎疫情以及美联储的货币政策上。而美联储当前政策并非由就业和通胀数据决定,应对疫情对经济带来的冲击才是该机构当前最重要的任务。另外,昨日美国初申数据後金价持续上涨近20美元,恐怕已将本次非农数据的坏情况充分计价了。因此,黄金可能会在3月非农就业报告出炉後冲高回落。两者,美元指数近日持续走强,恐怕反映了美元流动性危机仍未得到缓解的事实。这对於黄金而言并非是好消息。最后,从技术面来看,黄金反弹阻力重重,暗藏大跌风险。 技术面∶维持在1650下方看跌,日周线反弹格局或被破坏 周线∶提防反弹格局被破坏黄金的周线图表形态显示,上周K线录得长阳并构成阳包阴吞噬形态,缓解此前跌势,同时带来了更多的上行动能。不过,由於上述阳包阴吞噬并非出现在谷底,因此看涨效果打了折扣。 另外,一旦本周录得高开後的星线或小阴线,将会削弱上周大阳吞噬带来的看涨动能。不过,如上行涨破1650,则会令多头获得更多的优势,不排除再次测试1700关口。然而,日内一旦出现极端的情况——跌至1562之下,即上周大阳线的一半被本周阴线覆盖,则基本确认下周会进一步走低。  日线∶1615~1630区域有强阻黄金的日线图表形态显示,价格於3月16日低探1451(A点)後企稳反弹,於3月26日最高触及1646附近(B点)後回落,但4月1日回撤至1568(C点)后企稳。上述点位大体符合谐波回撤∶0.786XA=AB,0.382AB=BC,其中X为3月9日高点1703.6。另外,隔夜反弹未能有效涨破0.618BC。目前较强阻力在0.618BC~0.786BC,即1615~1630区域。日内上行受阻於上述区域将引发抛售,跌破1568则会带来更多下跌动能。不过,一旦涨破1645~1650区域,则後市大概率再次测试1700关口。 综上所述,目前黄金的形势并未出现一边倒的局面,但上方重重压力令多头未能进一步扩大反弹空间。因此需要提防行情冲高回落的风险。另外,本周的收线情况将相当重要,周K录得星线或阴线恐破坏近期的反弹节奏,甚至不排除引导价格再次跌至1451水平;录得阳线则很可能刺激价格向1700关口靠拢。

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