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欧洲时段欧股休市,关注今日美股表现

上周OPEC+达成减产协议,但减产力度低于市场预期,另外墨西哥的态度不是很积极,这继续让油市复苏前景显得不明朗。油价在短期内影响市场走势,消化油价预期的美股表现或为接下来走势提供指引。盘面表现欧元/美元  除了油价、疫情影响之外,近期欧元受制于欧洲财长对刺激政策的分歧,汇价虽然反弹但表现差于其他货币。欧美目前触及1.0950水平,上方1.0980-1.1000仍是重要阻力,这一线过不去价格仍将大幅向下调整,不宜过度乐观。倾向关注1.0980阻力,背靠这里轻仓做空,看回下方1.0850-30。英镑/美元  英镑表现相对强势,这与英国首相病情有相当的联系,汇价触及1.2500上方,逐渐靠近1.2600档,倾向关注这一区域阻力的表现,一旦出现反转,宜考虑跟进做空。汇价若继续上涨,需要时间站上1.2600,后期才能继续反弹上涨。短期维持观望。美元/加元 随着油价的波动加元表现相对活跃。美原油跌回23.00美元水平,加元短线存在回落风险。即使这样,中期的上涨态势还未遭到破坏,宜等待价格结束调整。目前美加反弹关注上方1.4000-20阻力和1.3920-50支撑,突破这一区域再看。黄金  金价继续接近1700美元关口,其上涨的逻辑比较清晰,不宜过度做空。继续关注1680-1700小区间波动。美国原油  减产一波三折,疫情导致的悲观经济预期之下,减产效果不理想明显不利于油价复苏,之前的乐观情绪已经被打压下去,预计油价将继续低位整理,宜关注20.00美元关口表现。短期内波动区间仍是20.00-25.00。美盘展望今日美国正常开盘,消化油市消息后的美股走势成为指引后市的关键指标,同时大举刺激美国实体企业的政策也在发生作用,简单来说要看谁的力量更大。短期内,美股的反弹仍将持续,这是在各种刺激政策的共同作用下,除非疫情数据和其他的利空消息出现。但是对于未进场的投资者来说,买进的数量需要控制,因为基本面环境没有本质改变之前,这种快速的反弹基础不是很扎实,应当有所保留。

糟糕的数据未能撼动美股,三大股指继续持稳!这个重磅风险会令市场重新“洗牌”吗?

又一份糟糕的失业金初请报告,但美股依然持稳周四美国又一次公布了一份表现糟糕的初请失业金报告。上周四的报告或是令人失望,而本周四的报告可以说是令人震惊。数据显示,美国截止3月28日当周的初请失业金人数为664.8万,远远高于预估的300万及更前一周录得的330.7万。虽然糟糕的数据很快反映在当天的美股期货走势中,但该主题引发的恐慌并未能持续,美股开盘后买家踊跃入场,推动标普500指数短暂重返2500关口上方。 今日(4月4日,周五)美国3月非农就业报告将重磅登场,这将是包括美国各地关闭的首份重磅数据。这或将是又一份糟糕的报告,预计美国3月非农就业人数将减少10万。然而,鉴于数据动荡已经显现,这一预期依然存在低估的可能性。预计失业率将升至3.8%,同样的鉴于自3月以来初市场非常具有威胁性主题的出现,这一预期也可能只是“瞎猜”。 美股或依然存有一线希望,特别是鉴于周四失业金初请数据出炉后市场没有出现猛烈的抛售背景下。这一线希望很可能是受到政府已经采取的大规模刺激举措所推动,同时叠加了继美股上个月超20%的抛售后牛市可能正在酝酿之中的提振。 正如笔者近期所提及的,反映在道琼斯、标普500指数和纳斯达克指数的看跌主题略有不同。鉴于纳斯达克指数的抛售程度较轻,结合过去几周支撑的强烈回应,若股市继续表现强势,则看涨美股或较具吸引力。以2016年至2020年的主要趋势作为衡量标准,纳斯达克100指数在该趋势的50%水平附近寻得支撑。标普500指数则在同一个时间段主要趋势的76.4%水平附近寻得支撑,突出了标普500指数比纳斯达克100指数遭遇了更大幅的抛售。 纳斯达克100指数走势周线图 为了进行比较,以下则是同一时段标普500指数走势的周线图,值得注意的是,标普500指数近期出现了更为激进的下行趋势。标普500指数走势周线图 更短期而言,纳斯达克100指数目前持稳在支撑附近,即2月至3月抛售行情的23.6%斐波回撤水平附近。纳斯达克100指数走势4小时图 对于寻求看空美股的投资者而言,道琼斯指数可能更具备吸引力。与上述进一步比较,道琼斯近期的看跌主题似乎更为激进,很可能是受到成分股中波音遭遇严重冲击的影响。道琼斯指数当前的支撑关注斐波重叠水平区间20726-20900。道琼斯指数走势4小时图

美股缓慢上涨、好日子要来了?封锁下的美国杠杆有多恐怖

一些市场参与者可能对市场在新一周开盘时的表现感到失望,因为该上涨的幅度并不像上周那么强劲。然而,笔者认为,道琼斯指数、其它全球指数、新兴市场、套利交易和其它风险情绪基准指数的市场表现,是我们可以期望的最令人放心的结果。也就是说,在这种环境下,我们所经历的温和和温和的看涨倾向可能会在几乎没有任何警告的情况下被颠覆。我们将不断面临这样的提醒:全球经济已经陷入停滞,而收益率已跌至历史上从未有过的水平。在这种环境下,期待一个全面的投机将是不现实的——甚至是纵容投机。 道指走势图和开盘价及一日变动率(每日) 我们在这些市场中所面临的风险是预期波动率持续居高不下。从标普500指数所衍生、受欢迎的VIX指标超过80时急需缓解,但尽管如此,我们仍未超过60。为了比较,这是与过去两个月低于20的平均值进行的比较。此外,这并非美国基准指数独有的现象。在各种投机性资产中,衡量预期波动性的指标仍处于高位——当然,它们应该如此。鉴于历史低回报率和总体市场价值明显高于历史平衡水平,如果投机引起恐慌,崩盘的理由并不难找。波动率指数与标准普尔500指数的交叠图(每月) 在不可避免的不稳定性和极端的稳定之间不断的推拉笔者目前评估未来基本形势的方法是对市场风险情绪的推动和拉动。一方面,就在过去三周实施的大规模全球刺激计划,支持了人们的乐观情绪。这一努力是全球性的,在全球范围内已达到数万亿美元。这将有助于减轻相当大的痛苦。但它的规模是否足以弥补大萧条以来最严重的经济紧缩?随着3月和4月发布的数据越来越深入,经济报告将不断提醒我们,我们已经开始步入衰退。刺激计划已经通过了吗?像美国众议院议长建议的那样在4月20日提出的后续计划是否足够?这取决于群众的集体解读,笔者将密切关注。 “衰退”及“衰退”Google趋势图 随着全球范围内的变化,笔者将对即将到来的重大更新进行报道。在周一的交易中,市场聚焦首位的经济数据是欧元区信心指数,该指数出人意料地好于预期(经济景气指数为94.5,而非91.6),但从前值来看,该结果无疑较差。在未来,20国集团(G20)财长和央行官员将集体发布最新数据,尽管从他们日益减少的资源中拿出更多资金的可能性,值得怀疑。总部位于美国的世界大型企业联合会(Conference Board)的消费者信心调查(consumer sentiment survey)将对变化持更开放的态度。继密歇根大学数据之后,这份报告将对全球最大的集体GDP杠杆进行一次健康检查,并且深入到美国的封锁措施之下。 Wilshire 5000,股票市场及美国经济政策不确定性图表(每周) 在统计数据出来之前,投机的预期就会改变当我们观察经济状况和头条新闻以了解我们当前的状况时,请务必记住投机市场的性质。 它们往往是由于对未来的期待而动摇,而这种预期既建立在有形数据本身的基础上,也建立在集体解释的基础上。这就是为什么笔者要考虑投机情绪。提到笔者上周末在Twitter上做的民意调查,大约83%的回复者认为,我们最近的反弹坦率地说,只是暂时摆脱了普遍趋势。这与标准普尔500指数的IGCS指数(即IG客户情绪指数)相当接近,该指数约为70%的净空头。 笔者在推特对道琼斯指数走势进行了调查 并非所有的投机行为都有看跌倾向。与美国指数的“避险”观点形成鲜明对比的是,衡量美国原油市场增长倾向的情绪指标带有明显的看涨倾向。自1月中旬以来,通过IGCS计算价差合约(CFD)配置的大宗商品的净多头仓位已超过75%,但仅过去几周的多头仓位就大幅增加。这是17年来的最低水平,是对经济前景的不祥预兆,并提醒人们,单靠投机利益是无法推动经济增长的。美国原油CFD在IG的持仓图(每日) 

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