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油市寄望于千万桶减产,标普500指数创45年来表现最好的一周!风险情绪真的好了?

假期流动性清淡,风险偏好情绪尚能维持 在西方世界即将迎来漫长的假日周末之际,笔者一直在观察,在金融体系的流动性转向清淡之前,市场是否还会出现另一波匆忙出场的情况。重要的是要记住,由于记录的自然延迟将慢慢赶上自我限制的经济关闭的影响,在不久的将来,经济衰退的迹象将继续加快步伐显现。过去一个交易日的财经数据清楚地证明了经济形势的急剧逆转,但这并没有遏制投机基准的攀升。笔者青睐的衡量投机偏好的指标——美国指数(US indices),结束了一个表现强劲的(交易期限缩短的)一周。标准普尔500指数连续第四个交易日跳空高开——第一次回到2月6日——从3月23日的低点继续攀升,仅仅13个交易日就上涨了27%。标普500指数与20日移动均线和日线缺口图(日线图) 在过去一个交易日的反弹中,一些市场参与者形成了一种信心,他们要么默认看涨,要么迫切的希望市场恢复稳定。尽管这个定义并不严格,但从低点上涨20%以上通常被认为是技术性牛市。这次的看涨转变的意图是有记录以来速度最快的一次——回顾历史,今年3月之前,股市曾有明显的进入熊市的记录。市场参与者可以用这些统计数据来论证市场的看涨或看跌观点,但重要的是要记住金融体系的背景:持续的高波动性;这一前景将继续加剧经济衰退和脆弱的金融结构。在笔者一项询问交易员如何看待当前市场状况的调查中,近三分之二的受访者说,尽管过去几周股市上涨,但他们仍认为市场处于熊市。记住,流行趋势可能会出现修正。 随着经济问题的加剧,刺激措施的力度甚至更大在刚刚过去的这个交易日,有一系列数据提醒我们全球经济正在艰难挣扎,但也有一些头条新闻证明,当局在继续抗击经济的低迷。除英国外,NIESR更新了其GDP追踪数据,超越了2月的数据,单预计英国第一季度经济可能下滑5%。该组织警告说,根据重新开放经济的时间,第二季度经济增速可能收缩15%到25%。在美国,首次申请失业救济人数为660万,继续申请失业救济人数为746万。密歇根大学的消费者信心指数也从之前的89.1降至71。然而,尽管有这些表现欠佳的数据,道琼斯指数、富时100指数以及英镑/美元指数似乎都没有表现不佳。英镑/美元(日线图) 也许,与这些痛苦的提醒相对应的是刺激的新迭代。考虑到全球各大经济体和央行已经提供的支持规模,笔者感到惊讶的是,我们仍看到大量注资。然而,新的支持是明确无误的。周四有两项重大的活动。经过激烈的内斗,欧盟最终通过了5000亿欧元的经济刺激方案。尽管该计划可能意义重大,但与美国的巨大努力相比,还是相形见绌。美联储周四宣布向市场再发放2.3万亿美元的贷款,包括扩大潜在购买规模,包括一些投资级债券,这些债券可能被纳入垃圾债券ETF,如HYG和JNK,以及所谓的”堕落天使”债券(“fallen angel” paper)。具有20天移动平均和1天变化率的HYG垃圾债券ETF图表(日线图) 关注加元和原油的波动虽然宏观走势仍然是笔者关注的重点,但重要的是要关注市场中令人印象深刻的个别走势。周四有两个特别的亮点给笔者留下了深刻的印象,它们是克制的程度,而不是任何极端的波动。加元消化了令人难以置信的就业数据,即就业人数减少了101万,失业率从5.6%飙升至7.8%。这一增长速度超过了美国—。然而,美元/加元和TSX指数对这一报告反应冷淡。也许加拿大总理特鲁多在这些数字公布之前的就业保护措施已令市场大失所望。美元/加元日线图 另一个意想不到的变化将来自原油。欧佩克+(OPEC +)关于减产的极富争议的会议并未为全球产出提供官方缓解,但有令人鼓舞的迹象。由于一些国家(如墨西哥和俄罗斯)坚持支持全球减产的努力,因此每天减产1000万桶的传言似乎可以找到。尽管前景看好,但原油价格目前仍在下跌。美国原油及OVX原油波动指数图表(日线图)

又一波油市大行情就看欧佩克+会议了,欧元/美元将迎来关键性突破!

亚太市场回顾 周四亚洲时段,三大美股期货表现不一,同时与油价关联的挪威克朗兑G10货币大涨,这波涨势的催化剂似乎来自市场对沙特与俄罗斯或表现出合作迹象的乐观情绪,此前双方在3月6日维也纳会议上就深化减产协议谈判破裂导致油价暴跌。万众瞩目的欧佩克+会议周四(4月9日)22:00(GMT+8),欧佩克+将举行视频会议,莫斯科方面已确认出席这次会议。沙特与俄罗斯在3月6日就深化减产协议谈判破裂之后,两大原油巨头进入了价格战,从而导致WTI油价出现两位数的暴跌,如果双方能够在今日的会议上取得进展,那么油价或将得到提振。美国总统特朗普表示,他为沙特和俄罗斯官员代理了一份包括减产1000-1500万桶/日的协议。不过,这项减产计划不太可能应对COVID-19引发的经济动荡导致的原油消费需求锐减。有关经济衰退的问题,市场对其可能性的讨论越来越少,而是更多地讨论这次经济衰退的严重程度。原油价格的未来很大程度上取决于COVID-19如何结束以及经济活动的恢复速度。美元关注美国4月密歇根大学消费者信心指数初值周四(4月9日)22:00(GMT+8).密歇根大学将公布美国4月消费者信心指数初值,市场预期为75.0,远低于3月终值79.0。自从美国成为世界最大的消费驱动的经济体以来,监测消费者行为倾向的相关数据变得至关重要。美国COVID-19感染病例和死亡病例正表现出放缓的迹象,这释放出市场乐观情绪谨慎恢复的信号,倘若这一数据比预期的更加疲软,则可能抵消这些乐观情绪的信号。消费者信心的脱轨或为美元等避险资产增加溢价,同时为对经济周期敏感的澳元、纽元和新兴市场货币提供折价。欧元/美元技术分析 日图显示,欧元/美元继续交投在由3月高点以来的下行阻力线(图中Downtrend Alpha)和水平支撑1.0783形成的区域内。随着这一区域越来越窄,汇价决定向上或向下突破的时间越来越短。欧元/美元突破的方向将为后市走势提供方向性的指引,若汇价向上突破则可能温和回升,若向下突破则可能加剧投资者对欧元的抛售。

OPEC+会议将是今日油市最大看点,标普500指数继续跳涨,关注鲍威尔讲话、美元/加元

最近美国时段的投机情况发生了一些明显变化;周三纽约时段也不例外。周二美股尾盘出现的避险情绪引发标普500指数、道琼斯指数收盘下跌;避险情绪一直延续到周三亚洲时段跟欧洲时段。在这期间很少有数据能给市场带来提振,不过欧盟的一项进展值得关注:官员们没能就给有问题的地区经济提供后续刺激达成一致意见。消息出来后欧央行行长拉加德(Christine Lagarde)再次发声呼吁各国领导者共同提供支持。有消息称,欧央行表示稳定所需的资金可能高达1.5万亿欧元。然后进入纽约时段,我们看到标普500指数再次跳涨。 标普500指数、DAX指数、英国富时100指数跟日经225指数 昨日美股收盘,风险偏好有所增强令资产市场略为难。昨日美国收盘跟盘中,标普500指数分别创3月10日/11日以来新高水平。本周这一基准指标已重返技术性牛市区域值得思索。虽然是比较宽松的界定,大多数情况下说的牛市是指价格从低点反弹上涨20%——这一里程碑式进展10天就达到了。但这是一个强劲、可靠的看涨趋势吗?笔者并不完全相信。交易者应把掩盖在市场表面下的轻浮本性跟自满情绪纳入考量。持续不断的波动性将令交易/投资环境变得难以预测的。标普500指数日线图&20日移动平均线  进入周四,实际上我们也是进入了本周最后一个交易日(美国明天休市)。周五外汇市场以及其他一些大交易所仍将继续交易,不过西方资本市场将因耶稣受难日假期休市一天。一般情况下,这种可预见的市场活动停滞可能导致投机资金提前大幅撤出,这将使得流动性更差、波动性走低。我们可能会看到波动性下降,但笔者不认为可以对波动性卸下防备。我们目前的市场处境还是恐慌占大势。隐含波动率以及实际波动性仍然很高,因此触发恐慌仍然很容易。VIX指数跟标普500指数交易量 周四笔者最关注的经济数据是美国4月密歇根大学消费者信心指数。这一数据涵盖了本月——特别还涵盖了三月下半月的情况。同一时间,美联储主席鲍威尔将通过网络直播发表的讲话也需重点关注。 财经日历需要关注的事件跟数据    看外汇资讯,上外汇MT4网 重点关注原油跟美元/加元除系统性衰退跟刺激话题之外,周四纽约时段笔者还将重点关注原油跟加元。原油方面,OPEC+将召开一场重要会议,此前因为内部冲突从周初推到了现在;之后还传出有建议不要把两个重要石油生产国(美国跟加拿大)算进去的消息。本次会议将是一场事关大局的重要会议,部分顽固分子可能会面临巨大压力。密切关注这一与增长风险相关的指标,这可能为我们了解经济状况提供线索;也可能给高杠杆水平的金融市场带来问题。美元/加元以及英镑波动性指数 另一个值得关注的对象是加元,日内加拿大将公布3月就业数据。上一次更新时这个数据引发美元/加元剧烈波动,因此我们有理由预计这一次的数据将有同等影响力。只是现在的不同在于,由于冠状病毒的影响近期数据料将特别糟糕。不过笔者想的是:市场到底已经消化了多少?

油市有望减产1000万桶、美联储提供充分流动性,抛售加速而下探支撑

美元/加元正回吐3月录下的巨大涨幅 由于全球风险情绪在短期内仍表现积极,加元兑美元继续上涨。美元/加元在3月的单月表现成为过去三年中的最佳之一,从1.3400附近攀升至峰值1.4670,但随后在月中出现回落。由于加元希望本周的欧佩克+(OPEC+)会议能够稳定石油市场的动荡,美元兑加元自3月27日以来的反弹现在也被抹去了。如果OPEC+代表能够就每日实质性的减产1000万桶达成一致,油价应该会走高,进而为近期走强提供支撑。在美联储采取了一系列流动性措施以满足市场对美元的迫切需求之后,美元近期录得的涨幅继续收窄。尽管美元仍然是全球首选的避险货币,但美元/加元的进一步跌幅可能有限。日线图显示美元兑加元最近的下跌趋势仍主导着汇价的走势,美元兑加元在今日均触及了阻力位和支撑位。鉴于我们的立场,美元/加元的支撑似乎比阻力承受着更大的压力,昨天和今天都跌破了近期录得的一系列更高的低点。昨日,美元兑加元也果断收于20-DMA(20日移动均线)的下方,增添了另一个短线看跌的理由。当美元/加元接近三角形形态的底部时,跌破的可能性似乎越来越大。支撑位关注1.4010,跌破后关注1.3918,目前阻力位在1.4150附近。美元/加元走势日线图(2019年9月- 2020年4月7日)

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