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原油行情:1250万桶/日,历史性协议达成!WTI原油期货跳空高开后重挫10%!

OPEC+历史性协议达成!WTI原油期货高开后调头下挫10%! 周一( 4 月 13 日) WTI 原油期货开盘前 OPEC+ 宣告达成历史性减产协议!稍早前存在争议的墨西哥最终宣布仅减产 10 万桶 / 日,但沙特、阿联酋和科威特三国同意额外联合减产 200 万桶 / 日,这意味着 OPEC+4 月份减产水平近 1250 万桶 / 日,高出此前预计的 1000 万桶 / 日。 值得留意的是, OPEC+ 预计 G20 产油国可能额外减产 450 万桶 / 日,但目前仅知道美国、巴西、加拿大将共同减产 370 万桶 / 日, OPEC+ 和其它 G20 产油国的有效减产幅度大约为 2000 万桶 / 日,同时有消息显示国际能源署( IEA)将宣布购买原油储备。 尽管 OPEC+ 于 WTI 原油期货开盘前达成历史性协议, WTI 原油期货跳空高开并反弹至时段高位 24.44 美元,但考虑到 OPEC+ 总体规模不足,油价其后大幅下挫 10% 至时段低位 22.06 美元,刷新自 4 月 2 日以来逾一周新低。 WTI 原油期货 1 分钟图: 墨西哥、欧盟成全球联合减产行动“拦路虎”,美国欲代墨减产难令人信服! 事实上,OPEC+早于上周四(4月9日)已宣布自2020年5月1日起实施首轮减产1000万桶/日,但仅仅维持两个月,其后将采取递降的减产模式,这似乎难以令市场感到满意,WTI原油期货受此拖累自高位28.34美元大幅下挫逾20%至日内低位24.49美元,刷新自4月2日以来一周新低! 但成员国之一的墨西哥并不愿意接受其40万桶/日的减产配额,仅愿意在目前基础上减产10万桶/日,加之沙特和欧盟在清洁能源问题上存在分歧,两大不确定性影响下令原计划于上周五(4月10日)公布的G20能源部长会议联合声明及沙特阿美5月原油官方出口定价被延期公布。尽管目前美国表态称将增加原油减产20万桶/日-30万桶/日以填补墨西哥减产不足部分,以令墨西哥减产额度上升至35万桶/日-40万桶/日。不过,美国的“慷慨”似乎难以令市场信服,因美国目前仍未就自身减产幅度作出明确表态,尽管上周五(4月10日)美国能源部长布鲁耶特(Dan Brouillette)表示到2020年年底前,美国原油产量有望下降约200万桶/日,但实际上美国政府在其反垄断法的限制下,根本没有管控原油产量的机制,这令美国政府难以控制企业通过减产来提振油价,更不要说为墨西哥填补20万桶/日的减产额度。值得留意的是,4月10日贝克休斯公布的美国至4月10日当周石油钻井总数显示,美国原油钻井总数进一步下降2016年12月来最低的504口,暗示在原油需求大幅放缓的情况下美国页岩油产量确实已逐步下降,但美国石油协会(API)一直以来对美国参与减产或与沙特结成石油联盟持反对态度,API认为自由市场是形成合适能源产量的最佳机制。  墨西哥事件反映全球联合减产行动脆弱性及短期性! 此次的墨西哥事件无疑反映了全球联合减产行动的脆弱性及短期性。事实上,墨西哥原油生产规模于2004年到达峰值383万桶/日,但其后产量持续下降,目前其原油产量仅为178万桶/日,而墨西哥总统洛佩斯推行的财政紧缩计划令墨西哥2019年GDP按年下降0.1%,远不及2018年的按年增长2.1%。此情况下墨西哥原计划大幅提升其原油产量以缓解国内经济困境,预计2024年将石油产量提高至250万桶/日,同时墨西哥国家石油公司原计划于2020年将新钻井数量翻一番,达到423口,因而墨西哥并不同意按OPEC+要求大幅减产23%。毫无疑问,随着COVID19疫情在全球范围内持续蔓延(目前市场预期美国疫情将于秋季出现反弹),其对原油需求乃至全球经济的冲击将令更多原油生产国陷入目前墨西哥面临的困境,这意味着各国在原油需求存量市场的博弈中,全球性联合减产行动具有脆弱性。另一方面,即使OPEC+顺利达成1000万桶/日减产幅度(相当于2019年原油产量的十分之一),同时非OPEC+国家采取额外的500万桶/日减产,但这一减产幅度仍难以抵消疫情对需求的冲击,更不要说OPEC+采取的是递降式减产举措。上周五(4月10日)G20能源部长会议代表表示OPEC预计全球原油需求在4月下滑2000万桶/日;加拿大阿尔伯塔省能源部长则预计全球原油需求下降程度或在2000-3500万桶/日之间。总体而言,在沙特、美国、俄罗斯三大产油国均存在减产以提振油价的强烈意愿下,预计油价短期仍将维持反弹格局。但就中期而言,在全球性联合减产尚未完全启动的情况下已展现出其内在弊端,这预示油价中期反弹之路荆棘满布!投资者本周可重点关注非OPEC+国家的减产幅度与时间周期,有望影响油价波动。  纽约原油技术分析:走势类型升级,35.0美元成关键阻力! WTI原油小时图: 小时图显示,尽管油价的反弹格局仍未被完全破坏,短期内收复24.0美元有望延续反弹并进一步考验上方30.0美元甚至35.0美元水平。但考虑到油价整体仍处于下行趋势,从图表显示目前油价已经形成三中枢重合,令走势类型升级,这意味着一旦油价后市无法形成强烈反弹突破35.0美元,后市将再度回落考验20.0美元下方水平。总体而言,尽管油价升势或仍未结束,但中期前景仍难以乐观,投资者可带油价突破30.0美元水平后关注大幅回落的机会。

原油行情:沙特和俄罗斯“非常非常”接近达成协议?油价周一低开高走,收复30关口或不在话下?

油价年初以来的大跌已经令主要生产商按捺不住。美国页岩油企业破产为美国油企行业拉响警报,背后逾9000亿美元债务面临违约风险。沙特和俄罗斯尽管此前都显示了血战到底的姿态,但是事实上原油收入就是两国的命脉,低油价的伤害是实实在在的。 所以,在上周美国总统特朗普亲自出马插手油价后,沙特和俄罗斯自然展示出了支持油价的姿态,都表示愿意与各方共同维护原油市场。根据报道,欧佩克+原计划在6日举行紧急视频会议,但是随后被推迟到9日,这一变数导致了油价周一(4月6日)开盘大跌。不过俄罗斯方面周一称会议的推迟只是因为技术原因。 相比2016年欧佩克+减产协议的出台,这次协议的达成可能会更为艰难。因为无论是沙特还是俄罗斯,都认为新的减产协议应该由主要生产商共同加入。沙特王储明确表示,除非所有生产商加入减产,否则沙特不会加入。而俄罗斯方面,据称加入减产的前提是美国也加入,并且愿意减产的规模为10%。 可见,此次减产协议的成败可能取决于美国等主要生产商是否也加入欧佩克+。不过目前来看,美国秉持“只占便宜不吃亏”的立场,没有表露任何加入减产的意愿。所以 本次会议的重点很可能是呼吁更多的国家加入减产,而不是讨论减产规模配额等具体问题。 尽管如此,多则消息在增强减产预期。美国方面一再表示,预计沙特和俄罗斯将在数日内达成协议为市场传递信心,而周一有报道称俄罗斯主权财富基金总裁表示“俄罗斯和沙特非常非常接近达成石油协议”。 美国原油 价格周一低开(近10%),但是随后高走反弹。除了减产协议预期仍在,风险偏好的回暖也为油价反弹提供了有利条件。根据最新的数据,美国以及欧洲多国周日的新增确诊人数有了放缓迹象,这给市场情绪带来了较大提振作用。全球股市普遍走强,美国股指期货指示美国周一将大幅反弹,标普500股指期货现上涨3.86%。 但是必须谨记的是, COVID19疫情远没有到临近结束的时候,因此供应极度过剩以及全球经济衰退前景决定了油价眼下的上涨可能只是熊市中的反弹修正。生产大国的托市政策可能会阻止油价更深度的下跌,但是难以拉动油价大幅上涨。 美国原油技术分析 小时图显示,美国原油价格上周突破下行通道后的上行趋势线完好,并且日内的回调在26.20一线受到支持反弹,布林带趋于走平暗示油价的潜在波动区间为26.20-28.70。短线站上布林带中轨27.50后,进一步走强的目标为布林带上轨28.70,若后续上破该阻力将打开指向30关口的空间。而若回落,则继续关注布林带下轨26.20附近支持,有效下破将考验近日上行趋势线(现位于25)的支持作用。

原油行情:美俄达成初步共识欲联手干预原油市场

油价迎来“至暗时刻”!美国、俄罗斯达成共识,欲联手干预原油市场!周三(4月1日)OPEC+成员国此前签订的减产协议正式到期,沙特执行增产决定,沙特阿美要求将石油产能提高至1300万桶/日。与此同时,COVID-19疫情进入“关键时期”,世界卫生组织(WHO)总干事谭德塞预计,全球确诊病例于未来几天内将达到100万例,累计死亡人数将达5万人。 在沙特增产及全球防疫举措升级的情况下,市场预计4月全球原油需求将大幅下降超3000万桶/日-4000万桶/日的“冰点”!不过,周三(4月1日)油价却并未进一步下挫,WTI原油期货企稳20.0美元上方后大幅反弹6%至日内高位21.52美元,主要得益于美国、俄罗斯达成初步共识,欲联手干预原油市场。两则重磅消息 :周三(4月1日)美国国家安全顾问奥布莱恩(Robert O’Brien)表示,美国将和全球最大产油国一起就解决油市波动问题展开工作;俄罗斯总统普京正与OPEC+成员国(非沙特)及美国讨论油价下跌的情况。 毫无疑问,油价维持于20美元/桶的价格对美国、俄罗斯而言是难以接受,尤其美国页岩油生产商的高开采成本令其面临大幅倒闭的可能。目前美国德克萨斯州石油监管部门计划于4月14日就石油减产问题举行会议,减产需要取得共识;而俄罗斯政府将在周四(4月2日)讨论直至2035年的能源战略草案。 原油市场三足鼎立格局的打破因俄罗斯对油价方面态度产生巨大改变!周三(4月1日)俄罗斯总统普京签署了一项法律,将允许政府宣布国家进入紧急状态,以遏制新冠病毒的传播,并表示并不打算在原油供应过度情况下增加产量,称石油的消费者和供应者需要让市场恢复平稳;俄罗斯能源部称原油需求的暴跌以及供应的过剩给原油市场带来了长期风险。 随着疫情冲击蔓延,俄罗斯态度从此前跟进沙特增产大幅转向至采取措施限制油价进一步下跌,这显示俄罗斯国内经济面临巨大的下行压力,同时亦符合美国的利益,因而笔者判断美、俄双方联手逼迫沙特减产的几率已大大增加。  美国多层次向沙特施压,沙特、美、俄三方会谈或指日可待!首先,我们观察一下近期美国公布的一系列数据,周二(3月31日)美国能源资料协会(EIA)发布月度报告显示,美国1月原油产量从12月的1280万桶/日降至1274万桶/日,为2019年7月以来首次连续两个月下降。 与此同时,周三(4月1日)凌晨公布的美国截至3月27日当周API原油库存劲增1050万桶至4.619亿桶;晚间公布的EIA原油库存大增1383.3万桶并创近178周新高。更为严峻的是,全球的储油空间将于6周内填满,市场预计这将迫使前所未有规模的大量原油产能关闭! 面对如此困局,美国对内要求汽车制造商把2021-2026年的平均每加仑汽油的燃油效率从原来的5%降低到1.5%,以令美国额外消耗约20亿桶石油;为原油储蓄寻找租赁储存空间,可以缓解石油公司的储存压力。 对外 美国则联手俄罗斯向沙特施压,周三(4月1日)美国能源部表示,沙特和俄罗斯正提高石油产量,却没有促进稳定市场的共同利益,这令人“沮丧”,敦促沙特和俄罗斯共同努力以稳定市场; 另一方面,有消息显示,特朗普将于近期与油企CEO举行会议,议程内容包括对沙特石油征收关税、放弃琼斯法案、允许更多的原油在美国附近运输等。 不仅如此,周三(4月1日)特朗普表示伊朗或者其代理人正在策划偷袭驻伊拉克的美国军队,称一旦袭击发生,伊朗将会付出“沉重的代价”。 众所周知,特朗普面临2020年大选,而石油利益集团为其拉拢的重要对象之一,同时伊朗与沙特一向不和,曾多次表示一旦发动战争将波及沙特。尽管以美国目前的情况再次发动中东战争的可能性很小,但这无疑亦表明了美国施压沙特的决心。 总结而言,沙特目前面临俄罗斯、美国、以及OPEC+部分成员国的施压,短期增产举措有望放缓,而沙特、美、俄有望于近期举行三方会谈,无论最终结果如何,这势必刺激油价短期的报复性反弹! 投资者日内可重点关注俄罗斯政府于周四(4月2日)讨论的直至2035年的能源战略草案,以及沙特对原油产量方面的表态。数据方面,日内将公布美国截至3月28日当周初请失业金人数、美国2月耐用品订单月率终值、美国2月工厂订单月率等经济数据,料将引发市场波动。  纽约原油技术分析:反弹一触即发!后市上看30.0美元 WTI 原油小时图: 小时图显示,油价目前维持于21.0美元附近修整,近三周以来油价总体企稳于20.0美元上方,暗示该位置存在较强支持,考虑到空间及时间上仍具有进一步反弹空间,一旦油价企稳21.0美元,后市有望引发报复性反弹。但就长期而言,触底仍言之尚早。短期内若油价企稳21.0美元,后市有望反弹挑战27.0美元甚至30.0美元水平。

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