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欧元预测:大选推动欧元/美元大涨,欧盟-美国关税将动摇市场?

美国大选促使美元大跌、股市大涨。所有目光转向财政刺激结果跟分裂的政府?欧盟会否对美元征税?后续关注欧央行的论坛。 欧元本周基本面展望:中性 上周一场势均力敌的美国总统大选竞争拉开序幕,欧元兑其他主要货币谨慎上扬。上周欧元大部分涨势体现在欧元兑避险型货币如美元和有相似属性的日元等货币对大涨;而欧元兑增长型货币如纽元跟澳元之类货币对则受挫走低。上周纽元、澳元与道琼斯指数、标普500指数以及纳斯达克综合指数一起走高。 随着美国民主党候选人拜登(Joe Biden)领先现任总统特朗普(Donald Trump),市场慢慢地变得越来越确定谁将主掌白宫,全球市场情绪得到了改善。上周五,拜登在关键的摇摆州乔治亚州跟宾夕法尼亚州的选票盖过特朗普。虽然未经证实,但这令其走上总统之路。然而随着特朗普针对大选结果提起诉讼,市场情绪逐渐降温。 不过目前美国似乎正走向一个分裂的政府。由于乔治亚州还有决胜选举,参议院的组成或起码要到明年一月初才能揭晓。这可能意味着财政援助计划规模料小于预期。参议院多数党领袖麦康奈尔(Mitch McConnell)此前在谈及表现乐观的十月非农就业报告时表示,该数据可能会影响到任何可能的额外的财政刺激计划的规模。而这可能令金融市场再次不安。 在当前的低利率环境下,欧元或仍对市场情绪敏感,特别是在欧央行最近暗示料将释放更多宽松以及令借贷利率接近零的情况下。鉴于各国央行基本没有多少降息空间,尤其是在发达国家,因此欧元/美元、欧元/日元、欧元/澳元和欧元/纽元的走势或仍将从全球股市走势中获取线索。 本周将出炉的数据像德国ZEW经济景气数据和欧元区第三季度GDP数据可能不会给近期的欧央行政策预期产生多大影响。更值得关注的或是欧盟11月10日将迎来WTO(世界贸易组织)批准其针对美国补贴波音公司一事征收40亿美元报复性关税。这是长达16年之久的纷争的一部分,特朗普此前扬言称如果欧盟征税将予以反击。 倘若欧盟征税,则可能会打压市场情绪,这可能压低欧元/美元跟欧元/日元而推升欧元/澳元跟欧元/纽元。不过,考虑到拜登料将执掌白宫——可能改变该国的外交政策方针——未来的道路看起来有些模糊。预计欧央行行长拉加德(Christine Lagarde)、美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)以及英国央行行长贝利(Andrew Bailey)可能会在本周欧央行将召开的论坛上强调宽松政策的必要性,这或有望改善市场情绪。

黄金价格走势:受美元疲弱刺激,金价基本面助其大涨突破1950

随着美元大跌,黄金价格走势录得自7月末以来的最大单周增幅;随着标普500恐慌指数大幅下滑,黄金和白银延伸上行;贵金属价格仍受到实际收益率和美联储资产购买的广泛支持。 随着美国大选的结果已定,黄金价格录得令人印象深刻的近4%的周度涨幅。贵金属的上涨很大程度上是受到广泛美元疲弱的支持,而这似乎主要是由拜登当选总统的消息引发的。随着美国大选的风险似乎已经过去,标普500恐慌指数(VIX)也将迅速下滑。这可能反映出市场情绪和流动性条件,而这一主题可能正是近期金价上涨的潜在刺激因素。 黄金价格走势、美元指数:日线图(2020年1月25日-11月6日) 未来,美元大跌、贵金属价格飙升之际,金价可能具有持续攀升的潜力。随着股票市场波动性预计将下调,并可能出现延伸,为金价进一步走高敞开大门——美元仍可能承压。通常,黄金价格与美元之间维持强劲的反向变动关系。若美联储未来持续宽松,则将意味着美联储计划以目前的速度进行资产购买、未来使其资产负债表推升至7万亿美元之上,这持续强调了黄金作为反法定货币的资产的作用。 黄金价格日线图、5年期国债实际收益率:2020年1月1日-11月6日 然而,美国国债实际收益率实现突破,可能使得美元多头面临困境。金价倾向于与美国国债收益率同向变动(见上图)。通胀预期出现波动,可能使金价走势面临逆风风险。若财政刺激的希望未能变为现实,则可能帮助金价走势形成方向。 此外,随着市场对疫情的担忧再度加剧,而商业活动实质性的下跌的威胁则具有打击通胀预期的潜力,并可能导致金价走低。这也就是说,目前金价的走势似乎正在复制美元的走势。

大选结束后特朗普却仍未认输,美元、日元或下跌,澳元、纽元、加元将上涨

美国大选结束后,特朗普竞选团队尚未认输;美联储货币政策前景可能会推动美元走高;亚太股指和标普500期货指数在风险偏好情绪下谨慎走高。  美元指数正在消化过去一周的跌势。周末美国大选确认前副总统、民主党总统候选人拜登击败了共和党现任总统特朗普之后,美元的价格走势似乎相对稳定。 拜登将在此次大选中胜出,这在某种程度上已经被民意调查结果预示了,并在选日之前就似乎已经被市场计价。随着计票接近尾声,风险偏好情绪明显增强,似乎证实了结果符合预期的可能性,削弱了市场对美元的避险需求。 选举结果消化后,美元可能会走高 上周美联储货币政策会议对货币政策前景的预期不变,美国大选后,市场猜测美联储可能会从极端鸽派的货币政策倾向中转变,这或许有望为美元的上行创造条件。 尽管从目前来看,收紧政策似乎遥遥无期,但联邦基金期货显示明年的基准利率走势已经明显陡峭,收益率曲线的斜率也随之变化。这可能暗示着,在最近一轮倾向风险偏好导致的美元抛售结束后,美元有可能会受到基于利率的支撑。 澳元、纽元、加元有望与股市一同上涨 周一财经日历相对清淡,市场走势关注整体风险情绪。亚太股指正在谨慎走高,标普500期货指数也预示着日内将继续走高。这预示着风险偏好情绪可能会继续利好澳元、纽元和加元等周期性货币,而美元和日元等抗风险货币则可能会受到打压。不过到目前为止,特朗普竞选团队仍未认输,试图继续对抗选举结果,这也有可能会令风险情绪受到影响。 日央行10月份政策会议的意见摘要没有出现任何意料之外的措辞。报告重复了投资者熟悉的陈词滥调,强调对刺激组合的适宜性和长期的价格负增长保持警惕,但几乎没有提供可供市场交易的消息。

大选助推金价暴涨至七周来新高,攻破1960黄金牛市突破料延续

上周黄金价格突破下降楔形形态一路上涨至七周来新高。受美国大选结果影响,美元大幅下挫,这帮助进一步推动风险资产走高,黄金亦从中受益。金价目前正于上周初所关注的阻力——1960水平附近受阻。多头能否继续推动金价上扬?  黄金走势预测 自从金价走势见顶后我们差不多已经渡过了三个月时间,今年夏初火热朝天的牛市突破行情来了个急转弯,这显然是趋势的变化。 在之前的周线技术预测中笔者警告称在这波走势的顶部可能出现回调行情。在8月7日(周五),也就是金价创出当前的历史记录高点的时候,当天收盘金价蜡烛图上便出现了看跌吞噬形态(俗称阴包阳)。这种形态通常意味着后市料继续看跌,有鉴于当时那波走势已经严重超买,金价最终将面临回调也就合情合理了。 然而在看跌吞噬形态出现后,金价走势却不止是回调:之后一周金价回调了10%并回落到稍高于6月至8月那波看涨突破的50%档位上。 不过好在价格图上一个汇集区域发挥了支撑作用,即1859-1871区域。后者是6月至8月那波突破走势的50%斐波档位,前这是2018年至2020年间的大走势的23.6%斐波回撤位。这一支撑区域(即下图蓝色部分)也帮助守住了9月份的低点,之后在10月底的时候再次帮助守住了价格低点。在大选前的最后一次测试中,金价甚至录得了更高的低点——高于9月拐点(此处指支撑),这凸显出黄金在大选前的看涨潜力——发生在上周。 金价日图 本文黄金价格图来源:Tradingview,由James Stanley绘制 回顾过往走势,即便是经历了三个月的消化整理,金价的看涨背景仍旧根基强硬。正如之前所见,黄金目前的看涨周期可追溯到2018年第四季度。此后金价便显露出强劲的看涨走势,紧接着出现了数月消化走势,这通常以下降楔形或者看涨旗形(下降旗形)的形式出现。 在下图中,笔者标注出了自2018年第四季度以来的这三种情形。每一次迭代都经历了大约三个月的消化期,而后出现更大幅度的看涨趋势推动金价上涨突破。 金价周图  黄金牛市突破——多头能推动吗? 目前我们看到金价突破下降楔形形态并上涨至七周来新高位。这为金价进一步上涨创造了可能,特别是在观察到美元看似准备测试92.00支撑的情况下。美元上周的走势中出现了看跌吞噬蜡烛形态,与金价在8月初那会的情况相似。这或为美元进一步走低铺路,相应地这有助于令看涨黄金变得更加具有吸引力。 美元周图——美国大选前后出现看跌吞噬形态 黄金技术面预测:看涨 展望本周,黄金的技术面预测料将为看涨。走势上可能会有一些震荡,尤其是在本周初的时候,目前黄金跟美元的走势都相对紧俏。考虑到美元继上周大跌后来到了一个重大支撑附近,短期可能有回调空间,这或相当于金价也可能出现相似情形。 若金价真的回调,则潜在支撑约在1933水平(此前的10月高点)、1920水平(历史记录前高)或者甚至1900水平。 在当前价格走势上面,1960水平附近阻力已经发挥作用,该价位为之前的震荡低点,现被视为潜在阻力位。此外,1979水平也变得越加值得关注,然后是2000这一心理水平——可能会重新发挥作用。值得注意的是2000关口目前还没有显露出多少支撑/阻力作用。不过,如果多头能够继续推动金价突破,则这水平可能很快再次进入关注视野。在该价位上方,我们聚焦的潜在阻力落在2016水平,更高水平阻力关注此前创下的历史记录最高点。 金价4小时图

技术面显示主要品种走势已至关键时刻,黄金、白银多空决战一触即发!

周末拜登胜选消息似乎令市场一大不确定性“落地”,同时技术分析上亦显示各主要品种已至走势选择的关键时刻,市场中期主线越发清晰;本文将讨论本周主要品种的关键支持、阻力及走势前瞻。  根据美国法律,美国联邦总务署(General Services Administration)确认一方胜选后,美国总统权力移交工作才正式开展,尽管目前特朗普团队仍未正式宣布败选,但种种迹象均显示拜登将成为新一任美国总统。而随着美国政局不确定性消除,市场有望摆脱三个多月的盘整态势,而这一信号同样在技术面上提到体现,新一轮趋势行情似乎将一触即发! 黄金行情描述:观察周一(11月9日)收盘价能否位于1960.5美元上方 黄金日线图: 日线图显示,黄金自9月24日触及低位1848美元后开启的反弹走势仍在延续,该反弹走势为相对于历史高位2075美元以来的下跌行情修正(值得留意的是,1960美元刚好为斐波纳契50%回撤水平)。所以,目前黄金走势的关键为1848美元开启的反弹或反转行情是否已完结? 显然,从日线图上并未看到自1848美元以来的反弹存在任何明确的完结信号。但相对而言,黄金是否能摆脱区间整理(1880-1930美元)修正并进一步延续反弹势头则存在较大悬念。 在笔者看来,上周五黄金反弹触及1960美元并未形成明确的趋势确立信号,建议关注周一(11月9日)黄金的收盘价位是否能位于1960.5美元上方,这或成为黄金短期升势是否成立的判断。若成,后市则存在进一步反弹挑战2000美元上方阻力的可能。若不成,则需警惕黄金后市再度重回1880-1930美元区间中修整。 简单而言,对于本周黄金走势而言,1960.5美元及1930美元这两位置显得尤其重要,1960.5美元上方或倾向进一步上行,1932美元下方或倾向进一步回调。  白银行情描述:观察周一(11月9日)收盘价能否位于26.0美元上方 白银4小时图: 值得一提的是,黄金、白银自8月以来走势相似,但总体而言笔者认为白银较黄金更显弱势。这或意味着当行情有利于黄金、白银多头时,黄金较白银表现更好;当行情不利于黄金、白银时,白银表现更差。当然,考虑到白银波幅较黄金更大,因此若只看波动幅度来判断强弱的话,上述判断并不明显。 从4小时图来看,白银亦处于自9月24日触及低位以来的反弹过程之中,而短期走势关键为26.0美元,有效突破26.0美元或意味白银中期内存在进一步上行挑战26.72甚至前期高位30.0美元附近阻力;但若26.0未能有效突破,需警惕白银后市回落考验24.40美元甚至22.0美元下方支持。简单而言24.40美元及26.0美元这两位置或将成为白银本周的两大重要水平。

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