黄金周评:美元多头发威 金价本周暴跌近89美元 下周非农重磅来袭

2020-9-27

由于美元强势反弹,本周黄金遭遇大肆抛售。美联储官员本周鹰派言论刺激美元飙升,这成为金价大跌的主要因素。此外,随着新冠肺炎病例不断攀升,加之美国下一轮刺激措施存在不确定性,投资者买入美元以寻求避险,这同样利空金价。下周投资者将迎来美国总统电视辩论以及美国非农报告等重量级数据,预计将引发市场新的波动。

本周现货黄金收盘报1860.53美元/盎司,盘中最低触及1848.60美元/盎司。金价本周收盘暴跌近89美元,跌幅达到4.55%。

美联储官员鹰派言论刺激美元飙升

芝加哥联储主席埃文斯本周二的讲话成为美元这一轮升势的“导火索”,对金价形成显著下行压力。埃文斯周二在讲话中暗示,美联储可能会提前上调基准利率。目前美联储基准利率在0%-0.25%之间。

埃文斯在一次由国际经济政策论坛OMFIF主办的讨论中说:“我们可以在平均利率达到2%之前就开始加息,我们需要对此进行讨论。”

埃文斯表示,如果没有另一套财政支持方案,美国经济可能面临复苏时间更长、速度更慢的风险,甚至可能陷入彻底衰退。埃文斯还表示,他不认为开放式的量化宽松(QE)政策是解决问题的重要部分。

此番言论导致美联储加息预期飙升,美元指数上破94关口,为7月28日以来首次。美元本周最高反弹至94.75,为两个月以来最高水平,美元指数本周录得4月初以来最大单周涨幅。

富国证券宏观策略师Erik Nelson说:“过去几个月我们从美联储那里听到的都是,在可预见的未来,我们不会加息。然后埃文斯进来,对这种说法提出质疑,因此市场措手不及。”

纽约OANDA高级市场分析师Edward Moya说:“埃文斯的评论非常鹰派。他提到在达到通胀目标之前暂停量化宽松和加息。这让市场感到意外。我们越早到达病毒的另一端,就会看到加息预期上升,这应该会进一步推动美元反弹。”

TIAA Bank世界市场总裁Chris Gaffney指出:“美元正保持强势,这从根本上打压了金价。”

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)本周的国会表示,尽管美国经济自新冠病毒大流行导致经济陷入衰退以来出现“明显改善”,但未来的道路仍不确定,美联储将在必要时采取更多行动。

除了美联储官员言论之外,欧洲新冠病毒感染病例上升导致限制措施,引发市场的担忧情绪,由此引发的避险买盘也推动美元走高。

AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam表示,本周金价价格下跌的主要原因是美元走强。Aslam表示,美联储的“货币政策混乱导致美元指数攀升,这放大了黄金价格的弱势。

LaSalle Futures Group资深市场策略师Charlie Nedoss表示,美元是本周金价下跌的主要催化剂。他表示,“美元走势是关键,且美元持续上扬…金价处于100日移动均线,我认为这是支撑位。”

美国下一轮刺激措施存在不确定性

华盛顿在达成财政刺激协议方面缺乏进展,令投资者担忧美国经济前景,这也推动美元走高,从而令金价承压。

美国国会几周来一直在第五项冠状病毒应对法案的规模和形式问题上僵持不下,而此前已经通过的约3万亿美元法案已经成为法律。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示,预期美国大法官金斯伯格的去世将在民主党和共和党之间造成更多分歧,从而降低推出经济刺激计划的可能性。

OANDA驻纽约高级市场分析师Edward Moya表示:“共和党和民主党在推出一些刺激措施的问题上意见一致,但他们无法确定具体规模,这种不确定性正推动投资者转向美元。”

一位重要议员说,美国众议院的民主党人正在制定一项2.2万亿美元的冠状病毒刺激计划,这个计划可能会在下周投票表决。

加拿大皇家银行财富管理的董事总经理George Gero说,黄金市场出现大量抛售并不令人意外,因为多种因素在一起。他指出,第二波封锁措施的威胁正在拖累经济增长,而经济增长放缓又在拖累股市。

Gero补充说,现在的担忧更为严重,因为投资者对新的刺激措施出台以保护经济不抱太大希望。他补充说,如果没有宣布新的刺激措施,金价将继续挣扎。

蒙特利尔银行基价和贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示:“美国国会在明年1月之前就任何刺激方案达成一致的几率渐近于零。”

ED&F Man Capital Markets分析师Edward Meir在一份报告中称,金价一直在受到一轮又一轮刺激措施的推动,而美国的刺激措施已经停止——至少目前是这样——似乎已阻止了金价的涨势。

技术面破位

除了美元之外,导致金价暴跌原因还有技术面的破位。现货黄金周一跌破了1900美元/盎司的重要支撑位。

周二短暂重回1990美元/盎司关口上方,周三、周四再度下挫,尤其是周四跌至7月22日以来的新低1848.60美元/盎司。周五冲高之后有所回落,最终收在1860美元/盎司附近。

下周,分析师将仔细观察技术面,看看黄金市场的抛售是否已经结束。

渣打银行贵金属分析师Suki Cooper表示,如果金价下周在1840美元附近找不到坚实支撑,金价可能在跌势结束前跌至1800美元下方。

Cooper解释道:“黄金已遭抛售,跌破1950美元/盎司的关键支撑位,并在1840美元/盎司附近测试支撑位。如果价格跌破这一技术水准,支撑位要到7月初低点1760美元/盎司左右才会出现。黄金正接近超卖区域。”

Kitco Metals全球交易主管Peter Hug称,围绕美国大选、新冠病毒和经济复苏的不确定性,正促使投资者在大选前套现,引发所有市场的剧烈波动。

Hug表示,金价似乎正在1850美元/盎司形成强劲支撑。但如果该水准被打破,1820美元可能是下一个支撑位。上行方向,初步阻力位于1875美元,然后是1900美元。

美国总统辩论与非农报告来袭

第一次美国总统电视辩论将于下周举行,势必会引发市场更大的波动。电视辩论可能影响美元走势,进而对金价表现产生影响。

荷兰国际集团(ING)外汇策略师表示,市场将密切关注辩论后的民意调查。

荷兰国际集团策略师说:“未来一周的亮点无疑将是周二晚上在克利夫兰举行的第一场总统电视辩论。民调显示,拜登以7%的领先优势领先,他将面临特朗普总统的严峻考验,而特朗普在这类事件中通常表现强劲。一种观点认为,特朗普的强劲表现对股市有利,对美元不利。我们认为,如果拜登获胜,在良好的世界观下,2021年美元可能会下跌。”

下周需要关注的最重要美国数据是周五公布的9月非农就业数据,这将是11月美国总统大选前的最后一次月度就业报告。近期的失业金申请人数显示,随着政府援助资金减少,美国经济从新冠疫情中的复苏正失去动能。

分析师的预估中值显示,美国9月非农就业人数料增加86.5万人,远低于8月的137.1万,失业率从8.4%小幅回落至8.2%。

其他需要关注的重要数据包括周三的ADP就业数据、第二季国内生产总值(GDP)和成屋待完成销售数据,以及周四的初请失业金人数、PCE物价指数和ISM制造业PMI。

重要讲话方面,欧洲央行行长拉加德将于北京时间周一21时45分出席欧洲议会听证会。

金价下周如何走?

根据周五(9月25日)最新出炉的Kitco News黄金周度调查,投资者不应预期黄金市场波动性上升会很快结束,因近期市场人气没有明显偏向。

MKS交易部门主管Afshin Nabavi表示,“有太多的不确定性和波动,市场将在一段时间内混乱不堪。”他补充称,他不仅对黄金持中立态度,而且在场外观望,等待更清晰的趋势出现。

在华尔街分析师中,关于下周金价走势的看法几乎不相上下,看涨阵营以微弱优势领先。在16名参与者中,有6名分析师(38%)预计金价将上涨;预期下周下跌或横盘整理的分析师各有3位(31%)。

德国商业银行(Commerzbank)贵金属分析师Carsten Fritsch表示,黄金市场的震荡并不令人感到非常意外,他补充称,这有点过头了。他表示:“黄金市场环境依然看涨。过去几个月,一切都没有改变。”

对许多分析师来说,美元将是判断金价还会下跌多少的关键市场。

SIA Wealth Management的首席市场策略师Colin Cieszynski说,他短期内看空黄金,因为美元看起来还有小幅上涨的空间。

他说:“这与黄金关系不大,更多的是与美元有关。美元主导了所有市场,黄金也不例外。我认为,在投资者重返市场之前,我们需要看到金价再次出现震荡。”

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen说,他也在密切关注美元。Hansen称:“看来美元还有更多的动能,所以黄金的弱势可能尚未结束。”但Hansen表示,金价的修正幅度可能有限,因美国大选前不确定性增加,可能引发对黄金的避险买盘。

Kitco Metals全球交易主管Peter Hug表示,他将密切关注股市,以确定金价走势。他补充称,不断加剧的市场动荡,以及对第二波疫情爆发的担忧,正迫使投资者撤出黄金和股票,为避险而套现。

Eureka mining报告的编辑Richard Baker说,他预计对冠状病毒传播的担忧将继续支撑金价。

针对下周黄金的走势,据周六(9月26日)公布的FX168每周金融市场调查显示,分析师和交易员对黄金下周的前景基本看空。在接受每周金融市场调查的交易员及分析师中,盘整黄金占比达到25%,看空比例为75%。

下周重要经济数据和事件:

周一(9月28日)

美国9月达拉斯联储商业活动指数

官员讲话:

欧洲央行行长拉加德出席欧洲议会听证会

财经事件:

英国和欧盟开始新一轮脱欧贸易磋商,至10月2日

周二(9月29日)

欧元区9月经济景气指数

德国9月CPI月率初值

美国9月谘商会消费者信心指数

官员讲话:

2020年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特在一次网络会议上发表讲话

英国央行行长贝利参加一次线上活动

FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参与Libor的讨论

周三(9月30日)

中国9月官方制造业PMI、9月财新制造业PMI

英国第二季度经常帐、二季度GDP年率终值

美国9月ADP就业人数、美国第二季度实际GDP年化季率终值、加拿大7月GDP月率

美国8月成屋签约销售指数月率

官员讲话:

欧洲央行行长拉加德在欧洲央行观察家会议上发表讲话

2020年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利就“新冠疫情和经济”发表讲话

重磅事件:

美国总统特朗普和民主党总统候选人拜登参加第一场总统选举辩论

阿里巴巴召开年度股东大会

周四(10月1日)

意大利、法国、德国、欧元区、英国等制造业PMI

美国至9月26日当周初请失业金人数(万人)、美国8月个人收支报告

美国9月ISM制造业PMI、8月营建支出月率

官员讲话:

FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参加纽约经济俱乐部主办的视频对话

2020年票委、达拉斯联储主席卡普兰主持有关美国和全球经济问题的讨论

周五(10月2日)

日本8月失业率

欧元区9月CPI年率初值

美国9月季调后非农就业人口、失业率

美国9月密歇根大学消费者信心指数终值

官员讲话:

2020年FOMC票委、费城联储主席哈克就“广泛的劳动力复苏”发表讲话

标普公布对德国、法国的主权债务评级

假期提醒:10月1日、10月2日,中国市场因国庆节、中秋节假期休市!

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